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현대차증권에서 7일 엘앤에프(066970)에 대해 "증명해야 할 것들이 많다."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 295,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "2Q23 실적은 컨센서스와 당사 전망을 대폭 하회하는 부진한 실적 기록. 고가 원재료 재고가 대부분 소진되기 전까지 수익성 불확실성은 높아질 것. 향후 대규모 투자를 위한 자금 조달 역시 중요. 양극재, 음극재, 전구체 등 약 5조 투자 예정. 이 과정에서 증자 또는 차입으로 인해 주주가치 희석이 발생할 것. 이를 상쇄할 수 있을 정도로 성장성 더 부각될 수 있을지도 불확실성. 경쟁사 대비 Valuation 매력 높아 투자의견은 유지. 다만, 자금조달 계획과 안정적인 수익성이 전제되어야 주가는 반등할 것으로 판단. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2Q23 실적은 매출액 1.4조원(+0.4% qoq, +58.6% yoy), 영업이익 30억원(-92.6% qoq, -95.1% yoy) 기록하여 컨센서스 및 당사 전망을 대폭 하회하는 부진한 실적 기록. 환율과 ASP를 감안하면 전분기 대비 출하 물량은 크게 증가하지 않았을 것으로 전망. 다만, 출하 물량은 하반기 확대 기대. Tesla는 3분기 공장 업그레이드를 위한 일부 가동 조정 이후 Model 3 신규 모델 및 Cyber Truck 양산할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 330,000원까지 높아졌다가 2023년5월 295,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 295,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 295,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.08.07 목표가 295,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 295,000 투자의견 BUY

- 2023.03.02 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2022.11.10 목표가 330,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.07 목표가 295,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.08.04 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.08.04 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.08.04 목표가 310,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권