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KB증권에서 11일 엘앤에프(066970)에 대해 "고객사 다변화 시동"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "지난 3월 31일(현지시간) 확정된 IRA로 인해 한국 양극재 업체들의 공급자 우위 포지션이 더욱 강화될 것으로 전망됨에 따라 엘앤에프의 중장기 수혜가 기대. ① 미국 시장 내 비 중국 양극재 생산업체들에 대한 수요가 빠르게 확대됨에 따라 엘앤에프에게 고객사 다변화 기회가 발생하고 있음. 미국 현지 생산이 절박한 현대차 그룹(4/14 언론보도) 등 다수의 완성차 업체들과 양극재 공급 논의를 진행 중인 것으로 파악되어 향후 고객사 다변화에 따른 양적 성장 가속화가 예상. ② 양극재(양극활물질)가 부품이 아닌 광물로 분류됨에 따라 투자 비용 부담이 큰 미국 대신 한국에서의 Capa 증설이 가능해졌으므로 중장기 수익성 측면에서 긍정적인 영향이 기대"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2023년 1분기 실적은 매출액 1조 3,629억원(+146% YoY), 영업이익 404억원(-24%, 영업이익률 3.0%)을 기록해 매출액은 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 하회. 고객사 가동 중단+부정적 래깅 효과"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 350,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 370,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.05.11 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2023.02.24 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2022.08.17 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2022.06.21 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.11 목표가 370,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.05.11 목표가 330,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.04.19 목표가 500,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.04.13 목표가 380,000 투자의견 BUY 다올투자증권