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하나금융투자에서 15일 엘앤에프(066970)에 대해 "매출 증가 및 수익성 개선 동반"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 엘앤에프(066970)에 대해 "사업보고서상 최대 고객사 2곳의 매출 비중은 각각 74%, 14%로 전년 동기 62%, 2% 대비 상승했음. 전사 매출이 전년동기 +186% 증가한 상황에서 매출 비중까지 상승함에 따라 상기 2개 셀 메이커향 매출 증가세는 매우 가파른 상황. 수주 잔고는 2022년 납기 1.1조원, 2023년 납기 1.2조원, 총 2.3조원이며, 24년 기준 17만톤을 넘어설 것으로 예상되는 CAPA(17만톤 기준 예상 매출 4.2조원) 감안할 때 추가 수주 및 매출 증가세 지속될 전망. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2차전지 양극재 기업 엘앤에프의 3분기 실적은 매출 2,407억원(YoY +186%, QoQ +17%), 영업이익 135억원(YoY 흑자전환, QoQ +135%)으로 영업이익 기준 컨센서스를 22% 상회했음. 연간 실적은 2022년 매출 2.6조원(YoY +158%) 및 영업이익1,461억원(YoY +254%), 2023년 매출 3.5조원(YoY +33%) 및 영업이익 2,087억원(YoY +43%)로 가파른 성장세 지속될 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 172,000원이 고점으로, 반대로 51,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 290,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.11.15 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2021.08.17 목표가 172,000 투자의견 BUY

- 2021.05.17 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2021.02.15 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.11.24 목표가 56,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.15 목표가 290,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.11.15 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.10.29 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.10.18 목표가 280,000 투자의견 BUY(신규) IBK투자증권