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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.67% - 증권사 목표주가 58,000원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.16%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.59% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 36,700원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 5일 오후 1시50분 현재 전일대비 5.52% 하락하면서 35,100원을 기록하고 있는 엘앤에프는 지난 1개월간 9.65% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘앤에프의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 엘앤에프의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 IT부품업종의 위험대비수익률 -0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘앤에프가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
비에이치	1위	4.2%	2위	13.3%	2위	3.1
에스티큐브	2위	3.9%	1위	56.4%	1위	14.4
엘앤에프	3위	3.3%	3위	-9.7%	3위	-2.9
에코프로	4위	2.8%	4위	-17.3%	4위	-6.1
나노스	5위	2.2%	5위	-24.6%	5위	-11.1
코스닥	-	1.2%	-	1.3%	-	1.0
IT부품	-	1.3%	-	-0.2%	-	-0.1

관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.67%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 IT부품업종은 0.67% 하락하고 있다.

나노스	5,530원 ▼70(-1.25%)	에스티큐브	26,750원 0 (0.00%)
비에이치	17,950원 ▲1200(+7.16%)	에코프로	31,950원 ▼650(-1.99%)

증권사 목표주가 58,000원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘앤에프의 평균 목표주가는 58,000원이다. 현재 주가는 35,100원으로 22,900원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 신우철 에널리스트가 " 물량이 쏟아진다, 엘앤에프는 배터리 셀 업체들의 수요 증가에 대응하기 위해서 생산능력을 확대하고 있다. 2018년 예상되는 생산능력은 18,000톤이다. 2019년은 노후라인 개선과 1만톤 증설효과로 총 29,000톤의 생산능력을 확보할 것으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 선두업체로서의 CAPA 증가가 실적 성장을 가져온다, 동사는 올해 3 분기 K-IFRS 연결기준 매출액 1,300 억원(YoY+12.3%), 영업이익 73 억원(YoY-29.7%)으로 다소 부진한 실적을 기록하였다. 이는 코발트 가격으로 하락으로 인한 판매단가 조정 때문이었다. 동사는 내년 K-IFRS 연결기준 매출액 6,500 억원(YoY+25.0%), 영업이익 500 억원(YoY+51.5%)으로 양호한 실적이 예상된다. 이는 증설효과로 인하여 NCM 매출 비중이 증가되기 때문이다…" (이)라며 투자의견 NR을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.25%로 업종평균 상회. PER은 40.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.5로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘앤에프는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	엘앤에프	에코프로	나노스	에스티큐브	비에이치
ROE	16.0	-0.5	-90.7	-39.5	32.3
PER	40.8	-	-	-	9.5
PBR	6.5	3.3	25.4	14.7	3.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 12월3일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 103,716주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 427,085주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 530,801주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.16%로 적정수준 최근 한달간 엘앤에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.44%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.59%를 보였으며 외국인은 12.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.95%로 가장 높았고, 기관이 18.95%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.09%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 36,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 36,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,700원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 36,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 36,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.