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디에이피 ( 066900 ) , 현재가  2550 원

 

 

요즘 잘나가는 삼성전자 휴대폰에 90 % 이상 휴대폰용

 

PCB 를 공급하는 PER 3.3 의 초저평가 종목 입니다.

 

삼성전자의 휴대폰용 PCB 는 삼성전기와 대덕GDS

 

그리고 디에이피가 전량을 납품하고 있읍니다.

 

 

 

동사의 실적을 보면 최근들어 급격히 좋아지고

 

있음을 확연하게 알수 있읍니다.

 

 

 

 

 

 

손익계산서 (누적)

단위 : 억원

항 목	2004년	2005년	2006년	2007년	2008년 12월
매출액	671.3	775.2	895.8	1,314.1	1,743.8

영업이익

77.5

39.7

-244.4

25.3

131.6

당기순이익

78.9

46.3

-350.6

11.3

72.0

 

 

 

 

매출은 2004 년도에 671 억원에 불과하던 매출은 작년 까지

 

1743억원으로 4년만에 3배이상 신장하면서 매년도 50 % 이상

 

초고속 성장을 해오고 있으며, 올해 역시 전방산업인 삼성전자

 

휴대폰의 판매 급증으로 실적역시 양호할것으로 전망 합니다.

 

 

 

영업이익을 보면 신규공장을 매입하여 수율을 맞추지못하던

 

2006 년도를 제외하고는 매년 가파르게 상승하고 있읍니다.

 

2007 년도  2 %  ,  2008 년도 7 %  이던 영업이익률은

 

2009 년도 상반기에  12 % 를 기록하여 수익성 또한 급격하게

 

호전 되고 잇음을 알수 있읍니다.

 

 

 

순이익을 보면  

 

2007 년도  11 억원  ,  2008 년도에  72 억원을 기록하엿으며

 

2009 년도 상반기엔  59 억원을 기록 함으로서 이미 전년도

 

당기순이익 72 억원의 83 % 를 달성한 엄청난 수익률 증가를

 

이루고 잇는 종목 입니다.

 

 

 

 

 

그동안 주가 발목을 잡았던 부채비율은

 

작년초에 600 % , 작년말에 450 % ,

 

올해 1/4 분기에 325 % , 2/4 분기에 270 % 를

 

기록함으로서 3/4 분기가 종료되는 9월말이 넘으면

200% 에 진입할것으로 보여지며 년말에는 100 %대 후반에

 

진입할것으로 보여져서 주가상승에

전혀 문제 될것이 없읍니다.

 

 

 

 

 

 

동사와 같은 부품을 생산하는 동종 업체와의 밸류에이션을

 

살펴보면 동사의 상승여력이 엄청나다는것을 또한번

 

실감 하실것 입니다.

 

 

 

 

 

 

2009 년도 상반기 실적으로본

 

PCB 종목들의 실적

 

 

 

구분     인터플렉스        비에이치      뉴프렉스       디에이피

 

매출        883 억           448 억            322 억          717 억

 

영업익       31 억            48 억              16 억            79 억

 

순이익        61억             26 억               9 억            59 억

 

싯가총액    883 억          383 억             260 억          445 억

 

EPS          991 원          507 원             158 원          680 원

 

PER           7.2 배           7.3 배             13.8 배         3.8 배

 

현재가      7180 원          3745 원           2195 원        2550 원

 

영업이익률    4 %             11 %                5 %          12 %       

 

 

 

 

윗표에서도 보면 알수 잇듯이 디에이피는 매출은

 

인터플렉스와 비슷 하면서도 주가는 인터플렉스

 

7180 원의 1/3 에 불과하고 , 영업이익률은 인터플렉스의

 

3 배가 됩니다.

 

 

 

또한 순이익은 비에이치의 2배가 넘지만 주가는 반대로

 

디에피의 주가 3745 원의 60 %에 불과 합니다.

 

기업들의 저평가 정도를 정확하게 알수있는 PER 을 보면

 

PCB 종목들의 평균 PER 가 9배 정도를 보이고 있으나

 

유독 디에이피만은 3.8 배의 초저평가 상태로

 

PCB 종목들의 평균 PER 인 9 배로 산정한 적정주가는

 

6075 원으로 현재가 2550 원대비 300 % 의 상승여력이

 

잇는 숨어있는 대박 종목 입니다.

 

 

 

 

 

이제 동사의 기술적 분석을 해보면

 

 

 

 

동사의 주가흐름을 보면 3 달동안 2100 원에서 2600 원사이의

 

박스권 행보를 하고 있으나 현재 박스권 하단인 2200 원은

 

강하게 지지하는 모습을 보여주고 있어서 리스크는 거의 없어

 

보이며 , 거래량 마저 엄청나게 줄어들어서 바닥에서 나타나는

 

징후들을 보이고 있읍니다.

 

 

 

 

5 월 27 일 3200 원 고점을 기록한후 4개월간의 기간조정과

 

가격조정을 마쳤으며 , 전방산업인 휴대폰의 최대 호황에

 

맞추어 이미 시세분출을 하고 잇는 다른 PCB 종목들과는

 

다르게 아직 시세를 주지못하고 있으나 , 실적에서 보았듯이

 

다른 어떤 PCB 종목들보다 실적이 월등하게 좋은 디에이피는

 

그만큼 상승여력이 큰 대박 종목이 될 가능성이 많습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

비에이치와 인터플렉스 , 디에이피의 일봉챠트 입니다.

 

비에이치는 상반기 실적발표후 거래량 늘리며 급등을

 

시세분출을 충분히 하엿고 , 인터플렉스 역시 최근 거래량

 

늘리며 시세분출을 하고 있으나 , 같은 PCB 종목중에서도 

 

가정 저평가된  디에이피는 2600 원에서 2200 원으로

 

하락한후 박스권하단을 지지하면서 바닥을 형성하고

 

있읍니다.

 

 

 

또한 회사 확인 결과 , 삼성전자 휴대폰의 해외 판매

 

급증으로 디에이피는 7 월과 8월에 최대 출하량을

 

기록중이고 , 이러한 출하물량 급증은 곧바로 디에이피의

 

3/4 분기 실적을 어닝서프라이즈로 이끌어낼 공산이 커서

 

그렇지 않아도 저평가 된 종사의 주가를 크게 상승시킬

 

가능성이 많아 보입니다.

 

 

 

회사 PR 을 할줄 모르고 , 보도자료 하나 내놓지 않는

 

회사 경영방침으로 시장의 주목을 받지 못하고 잇으나

 

실적이 급등하는 종목은 결국은 시세를 주고 관심을

 

받게 된다는점을 주지하시고 , 향후에도 삼성전자

 

휴대폰이 글로벌시장에서의 약진이 계속 될것으로

 

보여져 당분간 디에이피의 실적 행진은 계속 될것으로

 

보여지며, 그동안 상승장에서의 소외된 종목으로

 

목표가를 5000 원으로 보고 강력 추천 드립니다.

 

 

 

긴글 읽어 주셔서 감사 드리며 동의 하신분은

 

추천 한방 부탁 드립니다.!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!