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KB증권에서 10일 LG전자(066570)에 대해 "가전, 견조한 실적 달성 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG전자(066570)에 대해 "목표주가를 130,000원으로 -7% 하향 조정. 이는 예상을 하회한 3분기 실적, 매크로 부진에 따른 세트 수요 둔화 및 연결 관계사의 실적 부진 등을 반영해 2024년과 2025년 영업이익을 기존대비 각각 -8.7%, -9.4% 하향한 3.8조원, 4.2조원으로 수정했기 때문. 그러나 LG전자는 ① 플랫폼 신규 사업(Web OS, 구독 가전) 확대를 통해 향후 하드웨어 중심에서 탈피하는 사업구조 변화가 예상되고, ② B2B 매출 확대(B2B 매출비중: 2023A 35%, 24E 40%)에 따른 이익 변동성 완화는 향후 밸류에이션 상승 요인으로 작용할 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 실적은 물류비 상승과 관계사들의 실적 부진 영향으로 매출 22.2조원(+2.2% QoQ, +10.7% YoY), 영업이익 7,511억원(-37.3% QoQ, -20.9% YoY, OPM 3.4%)을 기록해 컨센서스 영업이익(1.0조원)을 하회. 3분기 가전(H&A) 사업은 물류비 상승 부담에도 프리미엄 가전 출하 확대와 가격 경쟁력을 확보한 볼륨 존 제품의 판매 호조로 매출과 영업이익이 전년대비 모두 증가된 것으로 추정. 한편 4분기 실적은 매출 23.2조원(+4.6% QoQ, +0.4% YoY), 영업이익 5,307억원(-29.3% QoQ, +69.5% YoY, OPM 2.3%)으로 전망되어 지난해 4분기와 달리 급격한 실적 변동 가능성은 제한적일 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 170,000원까지 높아졌다가 2023년12월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.10 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.09.27 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 170,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.22 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.07.08 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.10 목표가 130,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.10.10 목표가 135,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.10.10 목표가 130,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.10.10 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권