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SK증권에서 26일 LG전자(066570)에 대해 "실적으로 증명, "가전은 LG""라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

SK증권 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 LG전자(066570)에 대해 "1분기 영업이익은 1.3조원(-11%, YoY)를 기록. 가전 부문과 자회사 LG이노텍이 견조한 실적을 기록. 가전(H&A) 부문은 보급형 라인업 확대(볼륨존 공략) 전략으로 역대 최대 매출을 경신했고, 11%의 영업이익률을 기록. 2분기 영업이익은 9,184억원(+24%)로 전망. 전년동기와 컨센서스 모두 상회하는 실적. 세트 수요 부진과 자회사 LG이노텍의 비수기임을 고려하면 매우 견조한 추정치. 가전 사업의 경쟁력을 주목. 동종 업계 내 경쟁 가전업체들과 스마트폰 등 타 어플 리케이션 제조사들 대다수는 소비둔화로 실적 부진에 허덕이고 있음. 반면 LG전자는 매출 수성과 수익성 방어에 성공하는 모양새. 가전 매출은 21년 27조 > 23년 30조 > 24년 F 31조원으로 예상."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "목표주가 '130,000원', 투자의견 '매수' 유지. ① 수요 부진환경에서 상대적으로 선전하고 있는 가전 부문에 대한 재평가가 필요. 기초 체력의 차이임. ② TV, 전장, B2B 에 대한 자본시장의 낮아진 기대치는 이미 주가에 반영. ③ 현 주가는 24F PBR 0.77 배. 과거 10 년 동사의 PBR 밴드는 보수적인 가정에서도 0.7~1.4 배에 머물렀음. 저평가 구간에 위치하고 있음. 저점 매수 전략을 제안."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 150,000원까지 높아졌다가 2024년1월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.04.26 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.12.12 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.26 목표가 140,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.04.26 목표가 130,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.04.26 목표가 130,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.04.26 목표가 140,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권