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DB금융투자에서 16일 LG전자(066570)에 대해 "Reinvent your seasonality"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG전자(066570)에 대해 "CES 2024를 통해 관찰된 LG전자제품들의 가장 큰 특징은 반복되는 상고하저 계절적 패턴을 완화하기 위한 노력임. 가사도우미 로봇인 스마트홈 AI 에이전트의 판매 방법을 구독형태로 제안한 것은 소비자의 가격 부담을 낮추기 위함도 있겠으나 그보다는 장기적인 구독경제 모델을 확대하기 위한 목적이 더 클 것으로 해석됨. LG전자는 테크 브리핑을 통해 WebOS의 외연 확대 계획을 강조하기도 했는데, 소프트웨어 제품을 통한 안정적 수익구조 확보는 전사 계절성 완화를 위한 또 다른 중심 축 역할을 하고 있음. 가전제품의 계절적 판매에 연동되는 실적 흐름을 해소하고 장기적인 수익구조를 확보하기 위해서는 매출 포트폴리오 내 논하드웨어와 B2B 제품 비중 확대가 핵심임."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "LG전자는 1월 8일 연결 기준 잠정 실적을 발표. LG이노텍(1/15 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경 공시를 통해 잠정 실적 공시)을 제외한 LG전자 별도로는 영업적자 1,937억원을 기록했을 것으로 추정. 수익성 부진의 원인은 수요 회복세가 예상보다 미진한 가운데 프로모션 시즌을 맞아 마케팅비, 판촉비 부담이 심화되었기 때문. H&A와 VS 사업부는 연말 성과급 반영으로 인해 수익성이 추가적으로 훼손되었을 것으로 파악. 사업부별 실적을 포함한 상세 실적발표와 컨퍼런스 콜은 1월 25일로 예정되어 있음. 24년 별도기준 +14%YoY 증익이 기대되는 가운데 12M P/B는 0.8 배 수준에 머물러 있음. 투자의견 BUY, 목표주가 140,000원을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년10월 150,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 140,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.16 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2024.01.09 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.12.19 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.10.23 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.16 목표가 140,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.16 목표가 140,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.16 목표가 140,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.09 목표가 140,000 투자의견 BUY NH투자증권