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메리츠증권에서 16일 LG전자(066570)에 대해 "PBR 1배 돌파를 위한 조건 = 전장부품 흑자전환"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

메리츠증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 LG전자(066570)에 대해 "LG전자 주가는 최근 6년간 2017,18년을 제외하고 PBR 1배를 넘지 못함. 2017년 영업이익 2.4조원(+84% YoY), ROE 13.7%는 2009년 이후 최고치 → PBR 1.5배까지 리레이팅. 2017년 호실적 배경은 1) 생활가전 수익성 첫 두 자리수 기록, 2) 스마트폰과 전장부품 적자 규모 더 늘지 않았음. 전장부품 흑자전환으로 2021년 영업이익 4.0조원, ROE 15.2%로 2017년 기록 경신 예상 → PBR 1배 돌파 가능. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4Q20 OP 5,757억원(-40% QoQ, +465% YoY) , 2021년 OP 4.0조원(+30% YoY). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 85,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 120,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.11.16 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.11.02 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.06.02 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2020.01.31 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.10.31 목표가 92,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.16 목표가 120,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.11.11 목표가 110,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.11.11 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.11.03 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권