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메리츠종금증권에서 31일 LG전자(066570)에 대해 "계절성을 기대하기엔 약한 1Q20 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 주민우, 서승연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 LG전자(066570)에 대해 "당사는 4Q19 실망스런 실적에도 불구하고 1) 1Q20 계절성 효과, 2) 충분히 낮아진 밸류에이션을 근거로 저점 매수 전략이 유효하다고 판단했다. 하지만 1Q20 영업이 익이 기존 당사 예상치(8,870억원)와 시장의 컨센서스(8,998억원) 대비 약 20% 낮 을 것으로 추정돼 의미 있는 반등을 기대하기는 어렵다고 판단한다."라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "4Q19 실적은 TV와 스마트폰의 부진으로 컨센서스를 크게 하회하는 실적 기록. 1Q20 영업이익은 6,911억원(-23% YoY)으로 컨센서스(8,998억원)을 하회할 전망."라고 밝혔다.

한편 "1) 스마트폰 신제품 출시에 따른 마케팅비 반영으로 적자폭이 전년대비 개선되지 못하고, 2) CID 수율 이슈 지속과 신규 고객향 제품 생산에 따른 초기 안정화 비용 반영으로 전장사업부 적자폭 확대가 불가피할 전망이기 때문. 투자의견 Buy, 적정주가 90,000원으로 하향. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.01.31 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2019.10.31 목표가 92,000 투자의견 BUY

- 2019.09.18 목표가 92,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 92,000 투자의견 BUY

- 2019.05.02 목표가 92,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.31 목표가 90,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.01.31 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.01.31 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.31 목표가 95,000 투자의견 BUY 하나금융투자