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NH투자증권에서 31일 LG전자(066570)에 대해 "스마트폰 제외한 영업가치 18조원 추정"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 83,000원을 내놓았다.

NH투자증권 고정우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG전자(066570)에 대해 "스마트폰 사업의 실적 視界는 여전히 불투명. 그러나 기타 사업군이 견조한 성장과 안정적 수익원으로 방어적 역할 수행 중. 스마트폰 사업 제외한 영업가치는 18조원으로 추정."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 연결 실적은 매출액 16.1조원(+2% y-y, +2% q-q), 영업이익1,018억원(+34% y-y, -87% q-q) 기록. 4분기 영업실적은 MC(스마트폰)사업이 하락을 견인. MC사업의 영업실적는 스마트폰 판매량 목표치 하회, 경쟁 비용 상승 등으로 수년째 적자 지속 중인 상황."라고 밝혔다.

한편 "동사에 대한 Buy 투자의견과 목표주가 83,000원을 유지함. 현재 스마트폰사업이 실적에 미치는 부담은 크게 완화되기 어려울 것. 다만 동사 사업이스마트폰이 아닌 신규 성장 동력(신성장 가전/전장부품) 위주로 확대 중인 국면을 감안하면 밸류에이션 측면의 고민 필요."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2019년5월 93,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 83,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 83,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.31 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.06 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.02 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.31 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.31 목표가 95,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.30 목표가 80,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.01.31 목표가 84,000 투자의견 BUY 교보증권