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하나금융투자에서 9일 LG전자(066570)에 대해 "LG전자 4Q19 잠정실적: 쇼크 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG전자(066570)에 대해 "▶ 쇼크의 원인은 MC, HE 사업부로 추정. MC사업부는 스마트폰 판매 부진으로 인한 재고 비용 등의 반영이 하나금융투자의 예상치보다 크게 반영되었을 것으로 추정. HE사업부는 연말 마케팅 시즌에 OLED TV 프로모션 비용이 예상보다 많이 반영되었을 것으로 판단. MC사업부에서 800억원 이상, HE사업부에서 500억원 이상, 그 외 VS 등에서 소폭 하회로 판단."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "▶ 19년 4분기 영업이익 986억원 기록. 하나금융투자의 추정치 2,561억원, 컨센서스 2,791억원을 크게 하회 . LG이노텍 실적 감안하면, LG전자 단독으로는 적자 시현"라고 밝혔다.

한편 "▶ 4분기 실적보다는 2020년 연간 방향성에 주목. 4분기 쇼크가 불편하지만, 연말 비용 반영 등은 과거에도 수차례 경험. 비용의 반영은 차년도 실적 측면에서는 부담이 감소되는 부분도 있다는 점을 상기할 필요 있다고 판단. 2020년 실적의 양대 축인 가전과 TV에 의한 증익에 대해서는 기존 관점 유지. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 108,000원까지 높아졌다가 2019년7월 95,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 95,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.09 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2019.12.24 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2019.10.31 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2019.10.08 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2019.10.08 목표가 95,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.09 목표가 95,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.09 목표가 80,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.01.09 목표가 84,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.01.09 목표가 84,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권