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DB금융투자에서 31일 LG전자(066570)에 대해 "4Q19는 YoY로 개선 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 88,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG전자(066570)에 대해 "- 순수 LG전자 영업이익 6천억원 수준 - H&A(Home Appliance & Air Solution)는 품질 충당금 반영에도 영업이익률 8%로 실제 수익성은 그 이상이었다. HE(Home Entertainment, TV)는 일부 일회성 이익이 있었지만 UHD TV 판매 비중 증가로 제품믹스가 개선된 게 일조했다. MC(Mobile Communication, 스마트폰) 영업적자는 2Q19에 반영된 일회성 비용 부재, 마케팅비용 감소, 효율화 작업 등의 성과로 적자가 크게 감소"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "실적은 소폭 조정에 그쳤다. 대형 IT업체 중 20년 실적 기준으로 P/E 10배 미만인 업체는 LG전자가 유일하다. 기본적으로 낮은 Valuation을 깔고 가기 때문에 사업부별 이슈에 따라 주가는 변동성을 보일 것이다. H&A의 체력은 완전히 검증되었고, HE의 체력은 논란이 있고, MC의 체력은 불안하다. VS(Vehicle Component Solutions)는 아직 체력을 논하기에는 이르다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 110,000원까지 높아졌다가 2018년12월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 88,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 88,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.31 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.08 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.26 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.08 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.31 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.10.31 목표가 84,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2019.10.07 목표가 84,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.10.08 목표가 95,000 투자의견 BUY 하나금융투자