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하나금융투자에서 8일 LG전자(066570)에 대해 "말 그대로 서프라이즈 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG전자(066570)에 대해 "3분기 매출액은 15조 6,990억원(YoY +2%, QoQ +0.4%), 영업이익은 7,811억원(YoY +4%, QoQ +20%)을 기록했다. 영업이익 기준으로 컨센서스를 29% 상회하는 서프라이즈를 시현: 1) MC부문의 적자폭이 예상대비 양호, 2) BS부문에 속해 있는 태양광에서 서프라이즈 시현 가능성, 3)LG이노텍의 호실적으로 추정된다. H&A와 HE부문은 하나금융투자의 직전 추정치와 유사한 수준으로 판단"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "본연의 펀더멘털이라 할 수 있는 부분은 MC부문의 적자 축소다. 이는 앞선 보고서에서 언급한 것처럼 비용 효율화와 베트남 법인의 효과로 보여지며, 일부 일회성 이익 가능성도 상존한다. 해당 적자 규모가 유지되기 위해서는 더 이상 LG전자의 스마트폰 출하량이 감소하지 않는다는 전제가 필요하다. 이를 전망하기 위한 LG전 자 스마트폰의 경쟁력에 대해서는 여전히 불확실성이 상존한다는 판단이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 115,000원까지 높아졌다가 2019년7월 95,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 95,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.08 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2019.09.24 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 95,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.08 목표가 95,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.08 목표가 84,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.10.08 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.10.08 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자