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DB금융투자에서 26일 LG전자(066570)에 대해 "과유불급(過猶不及)"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 88,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG전자(066570)에 대해 "LG전자만의 3Q19 영업이익 시장 기대치가 4천억원 후반, 심지어 5천억원 이상까지 오르고 있으나 우리는 기존 전망치인 4,336억원에서 큰 차이가 없을 것으로 본다. MC적자 축소가 예상보다 커보이나, HE사업부 수익성 개선은 없고, H&A의 영업이익은 예상보다 소폭 낮다. HE는 가격 경쟁이 지속되고 있고 OLED TV 판매량에 큰 변동이 없어 2Q19와 유사한 영업이익률이 예상된다. H&A는 4천억원 미만의 영업이익이 추정된다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "LG전자는 YoY 기준으로 영업이익이 계속 감소 추세에 있어 Valuation지표가 낮은 수준에 있음에도 큰 주목을 못 받고 있다. 4Q19 영업이익이 YoY로 반전이 나오면 이러한 Valuation 지표가 와 닿을 수 있을 것으로 보이는데 그래서 MC적자 축소 추세가 중요하고 OLED TV 판매량 증가가 관심거리이다. 투자와 시행착오가 있었던 VS가 성과로 이어지기를 투자자는 고대하고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 110,000원까지 높아졌다가 2018년12월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 88,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 88,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.26 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.08 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.30 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.26 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.09.26 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.09.26 목표가 86,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.09.26 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권