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하나금융투자에서 24일 LG전자(066570)에 대해 "우려대비 양호한 실적 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호, 이준민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG전자(066570)에 대해 "3분기 매출액은 15조 9,102억원(YoY +3%, QoQ +1%), 영업이익은 6,494억원(YoY -13%, QoQ -0.4%)으로 전망: 영업이익 상향은 MC부문의 선방이 주요인이다. MC 부문의 영업적자가 당초 추정했던 2,251억원보다 축소된 1,747억원으로 전망된다. 이는 2분기 신모델 및 5G 프로모션 비용과 베트남 공정 이전에 따른 관련 비용 발생에 의한 기저효과로 추정된다. 또한 공장 이전에 따른 비용 감소도 일부 반영된 것으로 파악되어 향후 지속성 여부를 주목할 필요가 있다는 판단"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 " 스마트폰 출하량 감소에 따른 외형 축소가 일단락 되어야 비용 효율화에 대한 결과물의 안정성 여부를 판단할 수 있기 때문이다. LG전자 스마트폰 출하량은 19년 상반기 누적 기준으로 전년동기대비 33% 감소했다. HE 부문은 2019년 OLED 패널의 공급 제한으로 인해 OLED TV의 실적 기여도 확대가 둔화되었지만, 2020년에는 판매 확대가 가능할 전망이다. 이에 따른 수익성 개선 여부가 중요하다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 115,000원까지 높아졌다가 2019년7월 95,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 95,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.24 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2019.07.08 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2019.05.02 목표가 108,000 투자의견 BUY

- 2019.04.03 목표가 108,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.24 목표가 95,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.09.23 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.09.18 목표가 92,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.09.17 목표가 76,000 투자의견 BUY 유안타증권