| KB증권증권과 대신증권증권이 분석한 종목리포트를 보면 LG전자에 대해서 다른 관점으로 투자의견을 제시하고 있다. 매수(유지)와 시장수익률(하향)가 제시되고 있는데 각 투자의견이 나온 배경과 향후 전망에 관심을 가져볼 필요가 있다.
KB증권증권은 "2분기 잠정실적: 계절성 축소"라며 목표주가를 하향했지만 투자의견만은 매수(유지)로 유지한다고 밝혔다. 반면 대신증권증권은 "MC, 기대치 하회 및 부진!"이라는 분석과 함께 목표주가를 낮춰잡으며, 투자의견을 시장수익률(하향)로 하향했다.
내용을 보면 KB증권증권은 LG전자(066570)에 대해 "2017년 매출과 영업이익은 전년대비 각각 18%, 118% 증가한 60조원, 2.7조원 (OPM 4.5%)으로 추정되어 H&A, HE 사업 중심의 실적 턴어라운드 추세가 유효한 것으로 판단된다. 특히 올해 H&A 영업이익은 1.5조원으로 전망되어 사상 최대 이익이 예상되고 MC 부문은 사업구조 효율화와 마케팅 비용 통제 효과로 하반기부터 영업적자가 완만하게 축소될 것"이라고 전망했지만, 대신증권증권은 "2017년 하반기에 애플의 아이폰8, 삼성전자의 갤럭시노트8 출시에 대응 가능한 전략 모델(V30)의 한계로 MC의 매출 증가에 어려움 존재. 우리는 2018년 갤럭시S9(가칭)가 가격경쟁(원가경쟁을 바탕으로 공격적인 마케팅 진행 예상) 우위로 판매 증가에 주력할 것으로 예상한다"라는 것을 강조했다
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| [과거에는 매수의견이 대다수, 주가와 상관성도 낮아] |
| LG전자에 대한 KB증권증권과 대신증권증권의 투자의견은 대부분 매수였다. 실제로 주가의 움직임은 각 증권사의 투자의견과 높은 상관성을 나타내지 않았다. 이는 증권사가 투자의견을 제시했을 때, 주가가 반드시 투자의견을 따라서 움직이는 것은 아니라는 것을 의미한다. 이런 가운데 대신증권증권이 기존의 투자의견을 매수(유지)에서 시장수익률(하향)로 하향하면서 입장의 변화를 보여주었고, KB증권증권은 매수(유지)를 유지했다.
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| ※해당증권사에서 기존의 투자의견을 변경하지 않은 경우 투자의견이 표시되지 않습니다. |
| [실적 전망 반영하는 시장수익률(하향)의견에 관심] |
LG전자에 대한 2017 연간 EPS(주당순이익) 추정치를 살펴보면 KB증권증권과 대신증권증권 모두 동종목의 EPS를 하향하고 있다.
KB증권증권은 LG전자의 2017 연간 EPS 전망치를 기존의 14,421원에서 11,573원(-19.75%)으로 내려잡았고, 대신증권증권도 9,224원에서 8,456원(-8.33%)으로 수정했다. 주가의 움직임이 보통 추정실적의 변화에 큰 영향을 받는다는 점을 감안하면, 실적 감소와 더불어 투자의견(시장수익률(하향))을 하향한 대신증권증권의 분석의견에 주의를 기울여봐야 하겠다.
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| [[켄센서스] '매수' 제시 목표주가 높아져] |
| 흥국증권, 미래에셋대우를 포함한 대부분의 증권사들은 매수의견을 제시하고 있다. 목표주가의 평균 괴리율은 27.79%를 나타내고 있는 가운데 목표주가는 높아지고 있지만, 투자의견은 뚜렷한 방향성이 없는 모습이다. |
| 일자 |
증권사 |
투자의견(변동) |
목표주가(변동) |
분석 의견 |
| 2017/07/13 |
HMC투자증권 |
Marketperform |
80,000 |
새로운 매수 시점을 기다리며 |
| 2017/07/12 |
흥국증권 |
매수(유지) |
100,000 |
주가 과매도 국면, 지금이 살 때 |
| 2017/07/10 |
미래에셋대우 |
매수(유지) |
95,000(▼1,000) |
2Q 뜻밖의 부진. 2H 뜻밖의 개선 |
| 2017/07/10 |
대신증권 |
▼시장수익률(하향) |
80,000(▼15,000) |
MC, 기대치 하회 및 부진! |
| 2017/07/10 |
한국투자증권 |
매수(유지) |
96,000 |
휴대폰 실적 개선에는 다소 시간이 필요 |
| 2017/07/10 |
KB증권 |
매수(유지) |
95,000(▼5,000) |
2분기 잠정실적: 계절성 축소 |
| 2017/07/06 |
동부증권 |
매수(유지) |
100,000 |
2Q17, 전년 대비 성장세 지속 |
| 2017/06/27 |
KTB투자증권 |
HOLD |
86,000(▲21,000) |
단기 어닝 모멘텀 부재 |
| 2017/06/27 |
NH투자증권 |
매수(유지) |
100,000(▲10,000) |
긍정적 요인에 무게를 둘 시기 |
| 2017/06/21 |
유진투자증권 |
매수(유지) |
110,000(▲14,000) |
가전과 TV로 이익 레벨 UP! |
| 2017/06/08 |
키움증권 |
매수(유지) |
100,000(▲15,000) |
확연히 강해진 체력 |
| 2017/05/17 |
신한금융투자 |
매수(유지) |
95,000(▲18,000) |
2017년, 스마트폰 제외한 모든 사업부 (TV, 가전, 전장) 견조 |
| 2017/04/17 |
토러스투자증권 |
매수(상향) |
100,000(▲10,000) |
무엇을 기대했던 그 이상 |
| 2017/04/10 |
IBK투자증권 |
매수(유지) |
93,000 |
조성진 효과 + 프리미엄 효과 |
| 2017/03/14 |
하이투자증권 |
매수(유지) |
86,000(▲14,000) |
새로운 세계를 경험하다 |
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