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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -2.81% - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 너무 커 - 개인 투자자의 거래참여가 활발 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 매물대 저항은 7,970원 근방에 존재

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 15일 오전 10시25분 현재 전일대비 5.4% 하락하면서 5,960원을 기록하고 있는 큐에스아이는 지난 1개월간 25.22% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 큐에스아이의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 큐에스아이의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -5.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 큐에스아이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
큐에스아이	1위	3.9%	5위	-25.2%	5위	-6.4
코아로직	2위	3.3%	1위	8.6%	1위	2.5
코미코	3위	3.3%	4위	-19.5%	4위	-5.9
어보브반도체	4위	2.1%	3위	-4.6%	2위	-2.1
고려반도체	5위	1.3%	2위	-4.4%	3위	-3.3
반도체	-	1.4%	-	-6.5%	-	-4.6
코스닥	-	0.9%	-	-4.9%	-	-5.4

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -2.81%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 2.81% 하락하고 있다.

고려반도체	6,790원 ▲130(+1.95%)	코아로직	4,560원 ▼5(-0.11%)
어보브반도체	3,035원 ▲15(+0.50%)	코미코	2,080원 ▼40(-1.89%)

3월31일에 큐에스아이 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	59.1억	4.6억	2.0억
직전분기 대비	23.0% 감소	69.9% 감소	82.8% 감소
전년동기 대비	20.8% 감소	77.3% 감소	88.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 21.85%로 업종평균 상회. PER은 10.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 큐에스아이가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	큐에스아이	코미코	고려반도체	코아로직	어보브반도체
ROE	14.8	7.3	34.1	-21.2	9.6
PER	10.3	12.8	7.9	-	11.4
PBR	1.5	0.9	2.7	0.6	1.1
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월11일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 7,028주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 56,377주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 63,405주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 큐에스아이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.84%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 11.59%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 개인 투자자의 거래참여가 활발 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 전체 거래량의 94.71%를 차지했고, 기관과 외국인은 같은 비중인 2.64%를 각각 차지했다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 93.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.76%를 보였으며 기관은 2.07%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 7,970원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,970원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,970원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,160원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,970원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,970원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.