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◇하츠(시세분석,외인동향,기업분석)

- 두 자리수 실적개선이 지속..주가 매리트 부각중













- 주가는

(오만진 애널리스트)



[이데일리 지영한기자] 하나증권은 11일 가정용 레인지후드 및 빌트인기기 제조업체인 하츠가 두자릿수의 실적개선을 이어가고 있다고 밝혔다. 주가측면에선 다른 회사에 비해 작은 외형과 낮은 시가총액 등으로 상대적으로 소외된 것으로 평가했다. 탐방보고서 내용은 다음과 같다. 하츠는 부엌가구에 들어가는 레인지후드와 빌트인가구 사업을 영위하는 업체로 레인지와 빌트인가구는 각각 전체 매출의 64%와 27%를 차지한다. 하츠는 지난해 3분기 이후 고가형후드의 판매가 호조를 보이면서 원재료인 철판가격 안정화되는 등 두 자리수 실적 개선을 지속하고 있다. 하츠의 금년 3분기 실적은 매출액 171억원(전년동기대비 25.0%), 영업이익 10억원( 131.2%), 경상이익 12억원( 75.4%), 순이익 10억원( 69.1)로 비교적 견조한 흐름세를 보였다. 부문별 매출을 보면 전체 매출의 36.6%를 차지하는 건설사는 113.9% 증가한 반면, 대리점은 전년동기대비 9.2%에 그치고, 부엌가구사는 30.5% 감소했다. 부엌가구사의 부진에도 불구 건설사의 매출급증하면서 전체 매출성장을 견인했음. 이는 지난해 상반기의 경우 내수경기가 부진한 가운데 전체적으로 저가형후드 매출이 주를 이뤘지만, 지난해 3분기부터 건설시장에 납품하는 고가형후드(테코후드)가 시장에서 크게 호응을 얻으면서 전년동기대비 51.1% 증가하면서 전체 레인지후드 매출성장을 견인했기 때문이다. 반면, 마진이 적은 빌트인 등의 상품매출은 비중이 크게 축소되었다. 이러한 고가형후드의 견조한 성장세로 마진폭이 커지는 가운데 전체 원부재료의 43%를 차지하는 철판 가격이 하향세를 보이면서 영업이익은 큰 폭으로 증가했다. 2006년 예상실적 대비 PER 7.2배 수준으로 동사의 과거 3개년 평균 PER 8.8배, 5대 가구업종 PER 10.1배 대비 저평가상태다. 이는 최근 경기회복 기대에 따른 가구업종에 대한 투자심리가 회복되는 가운데 동사의 경우 타사 대비 작은 외형 및 낮은 시가총액 등으로 상대적으로 소외된 것으로 파악된다. ＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

하츠 (066130) Haatz 국내1위 가정용 레인지후드 및 빌트인기기 제조업 코스닥 기계

누적매출액	721억	자본총계	441억	자산총계	551	부채총계	110억
누적영업이익	51억	누적순이익	44억	유동부채	77억	고정부채	32억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 계속 늘어나 최근에는 결산 대비 5.5% 증가하였습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 일시적으로 증가하였으나 다시 감소하여 현재는 7.1%입니다. 수익성 감소의 원인을 살펴보아야 하겠습니다.