thinkpool

한양증권은 20일 휴비츠(065510)에 대해 "믿을 건 실적 뿐…"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,800원을 내놓았다. 한양증권 김연우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한양증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한양증권은 휴비츠(065510)에 대해 "동사의 2분기 실적은 매출액과 영업이익이 각각 97.7억원(YoY +36%, QoQ -0.78%)과 23.6억원(YoY +77.2%, QoQ +0.85%)을 기록하며 전년동기대비 어닝서프라이즈 수준의 실적을 달성할 전망"라고 분석했다. 또한 한양증권은 "한. EU FTA가 타결됨에 따라 수출 지역 중 유럽 비중이 가장 높은 동사의 중장기적 관점에서의 수혜가 예상된다. 특히, 향후 원/달러 환율이 추가적으로 하향 안정화되더라도 관세 인하 등의 효과를 통해 경쟁업체들과의 가격 경쟁력 우위를 유지할 수 있어 보이는 점은 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "단기간 동사의 목표주가를 두 번 상향함에도 불구하고 09년 및 10년 예상실적 감안 P/E 각각 5.8배 및 5.2배 수준에서 거래되고 있는 등 안정적이며 견조한 실적 모멘텀과 향후 성장성에 대한 기대감이 주가에 추가로 반영될 여지가 높다고 판단된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	238.1	309.2	394	+27.43	98	-0.41
영업이익	30.2	57.8	93	+60.9	24	+2.56
순이익	24.8	40.7	85	+108.85	22	-14.06

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 6,300원이 고점으로, 반대로 3,700원이 저점으로 제시된 이후 이번에 7,800수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	7,800	7,800	7,800

*최근 분기기준

오늘 한양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<한양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090720 매수(유지) 7,800 20090507 매수(유지) 6,300 20081209 매수(유지) 3,700 20080908 매수(유지) 3,700		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090720 한양 매수(유지) 7,800

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.