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대우증권은 대진공업의 2008년 예상실적을 반영한 현주가 수준에서의 PER와 PBR이 각각 6.5배와 1.5배로 시장 대비 각각 46%와 28% 저평가됐다며 '흙속의 진주'라고 17일 밝혔다.

남정훈 연구원은 "대진공업은 현대차그룹 부품업체 중 CNT 부품개발의 선두업체로서 성장 잠재력이 우수하며 관계사인 클라스타 인스트루먼트의 CNT 제품 상용화가 가시화되고 있다"며 이같이 말했다.

남 연구원은 대진공업에 대한 투자포인트로 "안정적인 매출성장이 가능할 것"이라고 분석했다. 주력제품인 T/M 컨트롤 매출이 유럽, 인도, 중국 등 현대차그룹의 해외 현지법인 생산량 증가와 적용차종의 확대로 전년대비 50% 가량 증가하며 외형성장을 주도할 것으로 예상된다는 것이다.

그는 이어 수익성도 뛰어나다고 말했다. 2008년 매출증가에 따른 고정비 감소, 생산공정 개선을 통한 원가절감, 적극적인 VE(Value Engineering)를 통해 8%대의 영업이익률을 유지할 것으로 전망된다는 것.

남 연구원은 "탄소나노튜브(CNT)를 적용한 부품개발이 가시화되고 있다"며 "클라스타 인스트루먼트(CL)와의 기술제휴를 통해 자동차 내장재 및 엔진/변속기 부품 소재를 개발하였으며 제품적용을 위한 완성차업체와의 협의가 활발히 진행 중"이라고 말했다.

그는 "CL의 CNT 제품 상용화에 따른 성장과 함께 향후 전략적 제휴관계에 변화가 나타날 수 있다는 점도 지켜봐야 할 부분"이라고 덧붙였다.

이경탑 기자 hangang@
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