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렉스진바이오의 가치를 너무 모르시는 주주분들이 많군요.
우리나라 바이오주 중에서 실질적인 대박을 터트릴 가능성이 가장 많은 종목이 렉스진입니다. 그런데도 거의 오른게 없는 종목입니다. 다른 바이오 주식들은 몇배씩 상승하는것은 기본인데 저점대비 겨우 10% 남짓 상승한 종목입니다. 리스크도 거의 없는 종목인데 상승시작하면 몇배의 수익까지도 달성 가능한 종목입니다.

렉스진 자체의 가치도 한해에 자본금 만큼 이익을 내는 뛰어난 회사입니다. 거기에 우리나라의 급격한 노령화와 웰빙트렌드 확산으로 인해 가면 갈수록 성장의 가속도가 붙을것으로 예상됩니다.

거기에 더해 12.6%의 지분을 가지고 있는 미국의 렉산사의 가치는 어마어마 합니다.

기존 항암제의 100배의 효과를 가지고있는 RX-0201 의 임상실험이 진행중입니다.

특히 이 항암제 신약은 한국계 신약으로서는 최초로 미국 FDA의 임상허가를 취득했으며 신약개발에 소요되는 시간과 비용을 줄이기 위해 "희귀의약품"(Orphan Dr ug)으로 신약 허가를 얻어서 희귀의약품으로 허가를 받을 경우 임상 2상 후 곧바로 시판에 들어갈 수 있습니다.

RX-0201 이 시판될 경우 2백억달러로 추산되는 세계항암제 시장의 10% 정도인 20억달러(약2조)시장을 차지할수 있습니다. 렉스진은 렉산사의 지분도 가지고 있지만 RX-0201의 아시아판권도 소유하고 있지요.

이 렉산사의 임상1상이 2005년 6월경이면 끝납니다. 증권사보고서에서 임상1상이 빨리진행된다고 했으므로 올해초에 끝날가능성도 많습니다. FDA에서 임상허가를 취득했다는 것만으로도 신약의 가치는 입증된것으로 간주되기 때문에 성공할 확률이 매우높습니다. 임상1상만 성공해도 렉스진의 가치는 엄청난 폭발을 가져올것입니다. "자본금 30억원인 회사가 2조 매출을 일으키는 회사의 지분 12.6%를 가지고 있으며 아시아지역 독점판권을 소유한다"라는 기대감은 엄청난 폭발을 가져올수 밖에 없습니다.

그리고, RX-0201 이 개발되기 전인 2003년9월경에 렉산사의 주주중 하나인 종근당(지분7.9%)이 렉산사의 미 나스닥 상장을 추진하려다 RX-0201 의 개발로 인해 렉산사의 나스닥 상장이 연기되었는데 아마 임상1상이 끝나는 시점에 나스닥 상장이 다시 불거져 나올수 있을 것으로 예상됩니다.

제가 생각하는 렉스진바이오의 올해 목표주가는....물론 희망사항일수도 있지만.....

지금의 10배 수준인 5만원 정도 입니다. 시가총액3000억 수준이겠네요. 임상2상이 끝나는 2006년 목표주가는 20만원입니다. 물론 지금은 꿈같은 이야기 같지만 임상실험이 계획대로만 진행된다면 충분히 실현된다고 봅니다.

신약을 가지고있는 미국의 생명공학 제약사들 시가총액이 2000-3000억달러 정도가 보통이니 렉산사 지분의가치와 아시아 독점판권을 계산해서 1/200 인 10억달러정도만 인정되어도 렉스진 18만원 이라는 계산이 나오더군요. 그래서 2006년 목표주가는 20만원으로 잡은 것입니다.

웃기는 이야기라고 할수도 있겠으나 세계최대의 의약품시장인 미국에서 항암제 신약의 FDA 임상실험이 허가되었다는것 자체만으로도 국내 어느 제약.바이오 회사도 감히 넘볼수 없는 가치를 지닌것입니다.


새해 복 많이 받으세요.^^