thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 상승 우위, 기계,장비업종 +0.74% - 증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.74%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열 - 주요 매물구간인 6,980원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 4일 오전 9시20분 현재 전일대비 3.7% 오른 7,570원을 기록하고 있는 탑엔지니어링은 지난 1개월간 18.47% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 탑엔지니어링의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 탑엔지니어링의 위험을 고려한 수익률은 8.7을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 13.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 탑엔지니어링이 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고영	1위	3.8%	1위	49.2%	1위	12.9
우림기계	2위	3.6%	2위	31.4%	3위	8.7
모건코리아	3위	2.6%	4위	4.7%	4위	1.8
티에스엠텍	4위	2.2%	5위	2.7%	5위	1.2
탑엔지니어링	5위	2.1%	3위	18.5%	2위	8.7
기계,장비	-	0.9%	-	10.8%	-	12.0
코스닥	-	0.5%	-	6.5%	-	13.0

관련종목들 상승 우위, 기계,장비업종 +0.74%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계,장비업종은 0.74% 상승중이다.

고영	23,200원 ▲350(+1.53%)	모건코리아	12,150원 ▼150(-1.22%)
티에스엠텍	11,300원 ▲200(+1.80%)	우림기계	11,100원 ▲350(+3.26%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 탑엔지니어링의 평균 목표주가는 12,000원이다. 현재 주가는 7,570원으로 4,430원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 강윤흠 에널리스트가 " 기대에 못 미쳤으나 서서히 회복되는 실적, 동사의 3분기 매출액은 326억원(기존 전망 365억원), 영업이익은 45억원(기존 전망 73억원)으로 신규 장비 수선 비용이 증가하면서 수익성이 과거에 비해 떨어진 모습..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했고, 대우증권의 황준호, 조우형 에널리스트가 " 더블 턴어라운드, 올해 2분기부터 스마트폰(갤럭시S), 테블릿PC(갤럭시탭) 수요 증가로 영업 환경이 본격적으로 개선되고 있다. 파워로직스의 3분기 매출액은 전기대비 40% 증가한 910억원, 영업이익은 42억원으로 흑자 전환할 전망이다. 그 동안의 부실을 털어내고 영업이 정상화되고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

8월17일에 탑엔지니어링 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	271.0억	27.6억	-61.2억
직전분기 대비	53.4% 증가	1280.0% 증가	적자반전
전년동기 대비	107.2% 증가	68.3% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 지속증가중이며 현재 20.64%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 7.64로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.96으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 탑엔지니어링은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	탑엔지니어링	모건코리아	고영	티에스엠텍	우림기계
ROE	12.6	19.7	2.7	-7.4	14.6
PER	7.6	25.5	105.6	-	11.6
PBR	1.0	5.0	2.8	1.2	1.7
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 56,574주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 42,970주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 13,604주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.74%로 적정수준 최근 한달간 탑엔지니어링의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.34%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 96.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 1.64%를 보였으며 외국인은 1.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 95.84%로 가장 높았고, 기관이 3.62%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,980원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 6,980원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,980원대는 전체 거래의 28%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,860원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,980원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,980원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* LCD 제조장비 공급에 관한 계약을 Chi Mei Optoelectronics Corp.와 220.4억원에 체결 (2010년9월30일)* LED 제조 장비 공급에 관한 계약을 주식회사 루셈과 31.2억원에 체결 (2010년8월31일)

[포인트검색]

(주)탑엔지니어링 타인에대한채무보증결정
10월29일 :