thinkpool

- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -2.77% - 증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 94% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 2.78%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 8,990원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 26일 오후 2시20분 현재 전일대비 3.87% 하락하면서 7,710원을 기록하고 있는 탑엔지니어링은 지난 1개월간 3.14% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 탑엔지니어링의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 탑엔지니어링의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 탑엔지니어링이 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테라젠	1위	5.4%	1위	8.9%	1위	1.6
일진에너지	2위	5.1%	2위	7.2%	2위	1.4
우림기계	3위	3.8%	3위	3.6%	3위	0.9
에이디피	4위	3.4%	5위	-3.7%	4위	-1.0
탑엔지니어링	5위	2.5%	4위	-3.1%	5위	-1.2
기계,장비	-	1.6%	-	5.2%	-	3.2
코스닥	-	1.3%	-	2.0%	-	1.5

관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 -2.77%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기계,장비업종은 2.77% 하락하고 있다.

에이디피	5,490원 ▼210(-3.68%)	우림기계	11,450원 ▼850(-6.91%)
일진에너지	17,150원 ▲350(+2.08%)	테라젠	5,660원 ▼220(-3.74%)

증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 94% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 탑엔지니어링의 평균 목표주가는 15,000원이다. 현재 주가는 7,710원으로 7,290원(94%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 NH증권의 강윤흠 에널리스트가 " 뚜렷한 실적 개선 모멘텀, 동사의 2009년 4분기 실적은 예상치를 소폭 상회한 호실적이 기대된다. 동사의 4분기 매출액은 기존 전망(363억원)을 크게 상회한 451억원이 예상되며, 영업이익은 기존 전망(83억원)을 소폭 상회한 85억원, 환관련 1회성 이익과 지분법이익 호조 등으로 세전이익과 당기순이익은 예상치를 크게 상회할 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

11월17일에 탑엔지니어링 3/4분기(2009년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	233.3억	31.6억	36.6억
직전분기 대비	78.4% 증가	92.6% 증가	81.9% 증가
전년동기 대비	37.9% 감소	66.2% 감소	73.3% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 탑엔지니어링은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	탑엔지니어링	에이디피	테라젠	우림기계	일진에너지
ROE	6.4	-64.6	-4.6	15.1	27.5
PER	20.1	-	-	15.0	9.7
PBR	1.3	4.7	3.8	2.3	2.7
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월		2009년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 전일 외국인이 5,757주를 사들인 반면 기관은 17,990주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 71,500주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 303,591주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 375,091주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.78%로 적정수준 최근 한달간 탑엔지니어링의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.86%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.15%를 보였으며 외국인은 2.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.04%로 가장 높았고, 기관이 5.44%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,990원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,990원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,990원대는 전체 거래의 31%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 8,860원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,860원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,860원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* LCD 제조장비 공급에 관한 계약을 Innolux Display Corporation와 43.2억원에 체결 (2009년12월31일)* LCD 제조장치 공급에 관한 계약을 Chi Mei Optoelectronics Corp.와 63.0억원에 체결 (2009년12월31일)* LCD 제조장비 공급에 관한 계약을 LG전자(주)와 87.5억원에 체결 (2009년12월24일)* LCD 제조장비 공급에 관한 계약을 엘지디스플레이(주)와 28.3억원에 체결 (2009년12월24일)* LCD 제조장비 공급에 관한 계약을 엘지디스플레이(주)와 89.1억원에 체결 (2009년11월30일)* LCD 제조장비에 관한 계약을 TPO Displays Corp.와 15.9억원에 체결 (2009년11월3일)