thinkpool

SK증권은 12일 탑엔지니어링(065130)에 대해 "제품 다양화로 불황 대응"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 6,500원으로 내놓았다. SK증권 박정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 SK증권이 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 6,500원은 직전에 발표된 목표가 14,500원 대비 -55.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





SK증권은 탑엔지니어링(065130)에 대해 "동사는 중국의 LCD 패널 생산업체들에게 동사의 Array Tester 등을 포함한 Dispenser 판매를 추진하고 있다. 전년에 대만 시장에서 동사의 Dispenser 판매가 급증하는 등 좋은 기록을 갖고 있어 중국에서도 좋은 결과를 기대하고 있다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "언론에 공개된 것처럼 동사는 미국 LED 장비업체의 무형자산과 기술진을 1분기 내에 흡수하려 한다. 인수 대금은 크지 않을 것으로 보이나 올해 안에 LED 증착 장비와 Etcher 장비로 약 100억원 수준의 매출을 기대한다"라고 밝혔다. 한편 "비록 LCD 설비투자 급감에 따라 올해 매출 하락은 불가피해 보이지만 제품 다양화로 과거 2006년, 2007년의 실적 급감은 피하고 안착할 수 있을 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 14,500원이 고점으로, 반대로 11,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 6,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY(유지)
목표주가	6,000	6,500	5,500

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 6,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 5,500원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090212 매수(상향) 6,500 20080513 매수(유지) 14,500 20080303 매수(유지) 11,000 20080214 매수(신규) 11,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090212 SK 매수(상향) 6,500 20090206 한국 매수(유지) 6,000 20090204 대우 TRADING BUY(유지) 5,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.