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[투데이리포트]S&T대우, "소외에서 점차 벗어..."BUY(유지)_부국

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평민

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조회 283 2010/09/27 09:16

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부국증권은 27일 S&T대우(064960)에 대해 "소외에서 점차 벗어날 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

부국증권 안종훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 부국증권이 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

부국증권은 S&T대우(064960)에 대해 "구동모터 수주 지연은 그 동안의 주가에 충분히 반영된 것으로 파악되고 수익성 역시 하반기에 만회될 전망이다. 영업이익률 역시 방산매출 및 해외수주 납품 확대로 두 자릿수를 기록할 것으로 예상되어 기대에 못 미쳤던 상반기 실적을 충분히 만회할 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 부국증권은 "동사의 투자포인트는 연말 방산매출의 폭발적인 증가가 예상되고, 모터 및 차량부문 역시 견조한 성장세가 지속될 전망이며, 분기별 사상 최고 매출액 달성과 두자릿수의 영업이익률 달성이 예상된다는 점"라고 밝혔다.

한편 "수출 역시 필리핀의 K3 등 추가적인 해외수주 가능성이 높은 것으로 예상되어 올해는 평년과는 달리 하반기 집중현상이 심하게 나타날 것으로 예상되고, 방산매출이 하반기 동사의 전체 실적향상을 견인할 것으로 기대된다"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2008 2009 2010 증감(%) 10/3Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 5511.4 4404.2 6601 +49.88 1739 +6.1
영업이익 404.3 229 613 +167.69 183 +38.56
순이익 380.1 88.2 469 +431.75 134 +35.26
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

부국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 34,000원이 고점으로, 반대로 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 37,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) 매수(유지)
목표주가 37,600 43,000 35,000
*최근 분기기준

오늘 부국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 솔로몬증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<부국증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20100927 BUY(유지) 37,000
20100222 매수(유지) 34,000
20091123 매수(유지) 33,000
20090831 매수(유지) 30,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20100927 부국 BUY(유지) 37,000
20100910 한화 매수(유지) 35,000
20100908 한국 매수 37,000
20100816 KTB 매수 36,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 36개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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