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토러스증권은 25일 S&T대우(064960)에 대해 "2010년 사상 최대 실적 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다. 토러스증권 채희근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





토러스증권은 S&T대우(064960)에 대해 "GM대우 및 GM의 판매 개선, MDPS 및 방산 매출 증가 등으로 2010년 사상 최대 실적이 전망된다. 동사의 ‘10년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 42.3%, 153.3% 증가한 6,284억원, 578억원이 전망된다"라고 분석했다. 또한 토러스증권은 "GM대우의 내수 판매 둔화와 국내 역할 축소 우려는 제한적이다. 만약 GM대우 로컬 물량이 둔화되더라도, GM 글로벌 수주 물량이 2010년부터 본격화되면서 성장을 지속할 전망"라고 밝혔다. 한편 "GM대우 및 GM의 판매 개선, MDPS 및 방산 매출 증가로 4분기에도 실적 증가세가 지속된 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	5919.9	5511.4	44160	+701.25	15280	+1132.06
영업이익	522.5	404.3	2280	+463.94	1270	+994.83
순이익	464.8	380.1	880	+131.52	840	+1288.43

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	33,667	41,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 토러스증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 솔로몬증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

<토러스증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100125 매수(유지) 30,000 20090722 매수(신규) 30,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100125 토러스 매수(유지) 30,000 20100112 한국 매수 31,000 20091229 솔로몬 매수(유지) 41,000 20091207 유화 매수 36,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.