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하나대투증권은 29일 S&T대우(064960)에 대해 "하반기 실적 턴어라운드 자신감 확인"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 28,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 이상현, 임승혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 28,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 S&T대우(064960)에 대해 "지난해 말부터 시행된 인력 구조조정 등의 효과가 2분기 이후부터 영업실적에 반영되기 시작하였고, 3분기는 생산프로세스 혁신, 4분기는 GM매출 회복 및 매출처 다변화 등으로 외형과 수익성이 빠르게 회복되는 구조가 될 것임을 재차 확인시켜 주었다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "결국 현재로서는 한국델파이의 매각가격이 가장 큰 관건이고 그 다음은 인수범위에 대한 것이 될 것으로 보인다. 동사의 영업실적이 빠르게 회복되고 있지만 무리하게 한국델파이의 인수건이 무리하게 진행되지는 않을 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "Non-GM 비중을 확대하는 등 매출처 다변화 노력과 MDPS, 구동모터 등 아이템 다변화 노력도 긍정적"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	5919.9	5511.4	3912	-29.02	1010	+22.14
영업이익	522.5	404.3	131	-67.6	60	+63.49
순이익	464.8	380.1	77	-79.74	44	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	시장수익률(하향)
목표주가	27,843	30,000	21,900

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '시장수익률(하향)'에 목표주가 21,900원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090929 매수 28,000 20090910 매수 28,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090929 하나대투 매수 28,000 20090831 부국 매수(유지) 30,000 20090812 동부 매수 30,000 20090812 유진 매수(유지) 29,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.