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대신증권은 17일 S&T대우(064960)에 대해 "S&T대우…턴어라운드의 지연"라며 투자의견을 '시장수익률(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,900원을 내놓았다. 대신증권 김병국, 김연찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률(하향)'의견은 대신증권이 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 '매수(신규)'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 S&T대우(064960)에 대해 "오히려 향후 2~3년간 동사의 역성장이 불가피하다는 측면에서 2010년부터 펀더멘털의 회복이 가능한 한라공조와 같은 현대차 관련 부품업체 대비 높은 할인율을 적용하는 것이 옳다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "결과적으로 동사의 ‘GM글로벌 카’관련 매출액 시뮬레이션 결과 납품 모델 생산량은 비약적으로 증가하지만 대당 매출 감소로 인해 동사의 매출액은 오히려 감소하는 결과가 도출되어 신성장 동력으로서의 가능성이 희박한 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "글로벌 소싱 전략에 대응 가능한 해외 생산거점 확보가 매출 다변화의 필수요건이 되고 있음을 감안할 때 동사의 해외생산 거점 확보는 긍정적인 시그널이 될 수 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립
목표주가	21,125	23,000	17,600

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률(하향)'의견 및 목표주가 21,900원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 17,600원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090717 시장수익률(하향) 21,900 20081014 매수(신규) 40,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090717 대신 시장수익률(하향) 21,900 20090608 한국 중립 17,600 20090513 LIG 매수(유지) 22,000 20090511 동부 매수(유지) 23,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.