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동부증권은 24일 S&T대우(064960)에 대해 "부진한 4Q08 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다. 동부증권 윤태식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 101.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동부증권은 S&T대우(064960)에 대해 "동사의 4분기 영업이익률은 전년동기의 9.5%에서 1.5%로 크게 악화되었고, 세전이익 역시 영업이익 부진과 지분법평가손실 확대, 재고자산폐기비용, 유형자산매각손실 등이 발생하면서 42억원의 적자를 기록하였다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "회사의 강력한 구조조정 노력은 긍정적으로 판단되지만, GM대우에 대한 매출비중이 절대적으로 높은 상황에서 실적 부진은 이어질 전망"라고 밝혔다. 한편 "하반기부터는 쏘나타 후속(YF)에 신규로 MDPS 모터가 납품될 예정이며, 9월에 예정되어 있는 J300(라세티 프리미어) 시리즈의 유럽 출시 역시 윤곽이 드러날 것으로 판단되기 때문에 실적 턴어라운드는 하반기에 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 49,000원까지 높아졌다가 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 19,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	중립(하향)
목표주가	17,000	21,000	10,500

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(하향)'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090224 매수 19,000 20090119 매수(유지) 19,000 20081030 매수(유지) 36,000 20080624 매수(유지) 49,000 20080620 매수 49,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090224 동부 매수 19,000 20090224 한국 중립(하향) 10,500 20090213 LIG 매수(유지) 17,500 20090105 유진 STRONG BUY(유지) 21,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.