thinkpool

현대차증권에서 29일 SNT모티브(064960)에 대해 "환율이 살린 실적, 매출 성장 전환이 관건"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SNT모티브(064960)에 대해 "2Q24 영업이익은 251억원(-12.1% yoy, OPM 10.4%) 기록, 컨센서스 7.7% 상회. GM 볼트향 DU 단산과 HMG BEV 감소에 의한 매출 감소로 부품과 모터 매출이 각각 40%, 5% 전년동기비 감소했지만 방산 증가와 우호적 환율로 영업이익률은 10.4%의 호실적 기록. HEV 확대의 직접적 수혜 기대. 연결매출 1/4이 해외 수출로 우호적 환율은 실적에 긍정적. 단 GM 볼트 단산의 높은 기저 부담은 2H24에도 지속. 투자의견 BUY, 목표주가 60,000원 유지."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2Q24 Review: 매출 감소에도 환율 효과로 시장 기대치 상회. 1) 매출액 2,403억원(-16.8% yoy, +8.2% qoq), 영업이익 251억원(-12.1% yoy, +14.0% qoq, OPM 10.4%), 지배순이익 272억원(+0.3% yoy, +1.1% qoq) 기록. 2) 영업이익기준 컨센서스 233억원(OPM 10.0%), 당사 추정치 236억원(OPM 10.0%)을 각각 7.7%, 6.1% 상회. 3) 요인: GM 드라이브유닛 450억원, HMG 전기차 구동모터 170억원, 전자/에어백 등 120억원 내외의 매출 감소 영향에도 우호적 환율 효과로 매출액이 시장 컨센서스대비 3.2% 상회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 66,000원까지 높아졌다가 2024년7월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 60,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.07.29 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.07.16 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.04.25 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 66,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.29 목표가 60,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.29 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.07.29 목표가 50,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.07.29 목표가 58,000 투자의견 BUY 대신증권