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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.76% - 증권사 목표주가 85,700원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.85%, 외국인 37.21% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 66,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 5일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.67% 하락하면서 64,800원을 기록하고 있는 S&T모티브는 지난 1개월간 10.39% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S&T모티브의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 S&T모티브의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S&T모티브가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	2.9%	4위	-8.8%	3위	-3.0
서연이화	2위	2.5%	2위	-2.3%	2위	-0.9
쌍용차	3위	1.7%	1위	0.3%	1위	0.1
S&T모티브	4위	1.6%	5위	-10.4%	5위	-6.4
에스엘	5위	1.5%	3위	-6.5%	4위	-4.2
운수장비	-	1.0%	-	-2.1%	-	-2.1
코스피	-	1.1%	-	0.1%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.76%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 운수장비업종은 0.76% 하락하고 있다.

쌍용차	7,070원 0 (0.00%)	서연이화	12,550원 ▼150(-1.18%)
대우조선해양	4,290원 ▲5(+0.12%)	에스엘	14,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 85,700원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S&T모티브의 평균 목표주가는 85,700원이다. 현재 주가는 64,800원으로 20,900원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 장문수 에널리스트가 " 2Q16 저점 통과 후 뚜렷해지는 투자포인트, 상반기 방산 수출물량 축소에 따른 매출 증가세 둔화 및 수익성 악화가 전망되나, 하반기 이후 친환경차 부품 확대, 방산 안정화, GM 글로벌 수주/매출 증가로 이익 증가가 재개될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했고, 동부증권의 김평모 에널리스트가 " 매출 하향, 그러나 모터는 여전히 성장 중, 동사는 아이오닉 및 니로 등 현대기아차 친환경차 판매 가 당사 예상치보다 다소 부진했지만 HEV/EV 관련 모터 매출은 사업계획과 유사한 수준을 유지하고 있다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 93,000원을 제시했다.

4월26일에 S&T모티브 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,852.0억	265.0억	201.0억
직전분기 대비	14.1% 감소	20.4% 감소	5.4% 감소
전년동기 대비	1.3% 증가	1.4% 증가	7.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.17%로 업종평균 상회. PER은 9.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S&T모티브는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	S&T모티브	에스엘	대우조선해양	쌍용차	서연이화
ROE	12.6	8.4	-784.3	-8.6	13.0
PER	9.8	7.2	-	-	4.3
PBR	1.2	0.6	2.7	1.3	0.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 7월1일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 21,770주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 33,861주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 55,631주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 S&T모티브의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.85%, 외국인 37.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.85%를 보였으며 개인은 25.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.18%로 가장 높았고, 기관이 34.62%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 66,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 66,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 66,000원대는 전체 거래의 29.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 67,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 66,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 66,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.