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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.78% - 증권사 목표주가 8,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 8,840원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 19일 오전 9시5분 현재 전일대비 4.65% 오른 9,220원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 9.26% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 1.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제주반도체	1위	5.2%	1위	3.1%	1위	0.5
알에프세미	2위	4.2%	4위	-6.9%	4위	-1.6
아이테스트	3위	3.8%	3위	-5.1%	3위	-1.3
루미마이크로	4위	3.7%	2위	-2.4%	2위	-0.6
티씨케이	5위	3.7%	5위	-9.3%	5위	-2.5
반도체	-	2.3%	-	-0.1%	-	0.1
코스닥	-	1.8%	-	3.5%	-	1.9

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.78%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.78% 상승중이다.

알에프세미	13,550원 ▲50(+0.37%)	루미마이크로	3,015원 ▲5(+0.17%)
아이테스트	2,245원 ▼5(-0.22%)	제주반도체	4,360원 ▲20(+0.46%)

증권사 목표주가 8,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 적정주가는 8,000원이다. 현재 주가는 9,220원으로 적정주가보다 1,220원(13%) 높은 가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자증권의 하준두 에널리스트가 " 태양이 다시 뜨려면 시간이 조금 필요하다, 태양광 업황이 단기간 내에 개선되기는 어렵다고 보여지기 때문에 티씨케이에 대한 단기투자는 다소 주의가 필요하다. 현재 추정된 실적은 태양광 산업이 올해내로 반등이 불가능하다는 판단 하에 추정된 것이기 때문에 향후 개선 가능성은 존재한다. LED부문의 새로운 고객사로의 매출도 지켜봐야할 중요한 요인 중에 하나이다..." (이)라며 투자의견 Trading BUY(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했다.

5월7일에 티씨케이 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	83.4억	7.6억	5.6억
직전분기 대비	10.4% 감소	31.6% 증가	1.4% 감소
전년동기 대비	33.5% 감소	67.9% 감소	72.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.39%로 업종평균 상회. PER은 15.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.33임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	티씨케이	루미마이크로	알에프세미	아이테스트	제주반도체
ROE	8.8	3.9	10.7	0.5	-20.8
PER	15.2	92.9	23.1	235.3	-
PBR	1.3	3.6	2.5	1.2	2.1
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 3,598주를 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 78,183주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 23,585주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 54,598주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.99%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.66%를 보였으며 외국인은 3.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 94.62%로 가장 높았고, 외국인이 4.75%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,840원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,840원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,840원대는 전체 거래의 38.9%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 8,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,840원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,840원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.