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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들은 상승 우위, 반도체업종 +1.32% - 증권사 목표주가 14,500원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 12,600원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 30일 오전 10시20분 현재 전일대비 7.03% 내린 9,260원을 기록하며 약세를 보이고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 25.02% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -8.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아미노로직스	1위	6.7%	5위	-44.8%	4위	-6.6
하나마이크론	2위	3.1%	3위	-13.7%	3위	-4.4
티씨케이	3위	3.0%	4위	-25.0%	5위	-8.3
국제엘렉트릭	4위	2.9%	2위	2.7%	2위	0.9
오디텍	5위	2.3%	1위	24.0%	1위	10.4
반도체	-	1.3%	-	-7.8%	-	-6.0
코스닥	-	1.2%	-	-3.0%	-	-2.5

관련종목들은 상승 우위, 반도체업종 +1.32%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 1.32% 상승중이다.

오디텍	14,200원 ▲200(+1.43%)	아미노로직스	2,150원 ▲50(+2.38%)
하나마이크론	5,530원 ▲140(+2.60%)	국제엘렉트릭	11,500원 ▼50(-0.43%)

증권사 목표주가 14,500원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 14,500원이다. 현재 주가는 9,260원으로 5,240원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동부증권의 신현준 에널리스트가 " 성장성은 다소 둔화, 그러나 높은 수익성은 유지, 태양광과 LED向 흑연 부품의 성장성 둔화에도 불구하고, 반도체向 흑연 부품은 전방 산업의 변동성 대비 안정적인 Cash-cow로써의 역할을 지속할 것으로 예상된다. 어려운 전방 산업 환경에도 불구하고, 동사의 고순도 흑연 부품 시장에서의 독점적 지위를 바탕으로 20%에 육박하는 높은 수익성을 유지하고 있어서 동사의 경쟁력은 여전히 의심의 여지가 없다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했다.

8월16일에 티씨케이 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	155.9억	42.0억	34.7억
직전분기 대비	24.3% 증가	76.6% 증가	68.5% 증가
전년동기 대비	5.5% 증가	4.8% 증가	16.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.89%로 업종평균 상회. PER은 8.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.58임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	국제엘렉트릭	아미노로직스	오디텍	하나마이크론
ROE	18.1	27.0	-9.2	9.2	6.2
PER	8.8	5.6	-	18.8	13.0
PBR	1.6	1.5	1.7	1.7	0.8
기준년월	2012년3월	2011년12월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 3,798주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 41,721주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 45,519주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.2%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.69%를 보였으며 기관은 3.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 90.49%로 가장 높았고, 기관이 5.95%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,600원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월30일10시20분 :(주)티씨케이 영업(잠정)실적(공정공시)