thinkpool

- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.67% - 증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 10,550원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 5일 오전 11시25분 현재 전일대비 2.96% 하락하면서 9,850원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 5.74% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 12.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
넥스트칩	1위	3.6%	2위	26.5%	3위	7.3
엠케이전자	2위	3.0%	1위	29.6%	2위	9.8
아이테스트	3위	1.9%	4위	-2.7%	4위	-1.4
티씨케이	4위	1.6%	5위	-5.7%	5위	-3.5
아나패스	5위	1.4%	3위	14.8%	1위	10.5
반도체	-	0.8%	-	3.7%	-	4.6
코스닥	-	0.6%	-	7.3%	-	12.1

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.67%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.67% 하락하고 있다.

아나패스	12,000원 ▼100(-0.83%)	아이테스트	2,305원 ▲20(+0.88%)
넥스트칩	8,550원 ▼370(-4.15%)	엠케이전자	4,995원 ▲45(+0.91%)

증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 15,000원이다. 현재 주가는 9,850원으로 5,150원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자증권의 하준두, 김의근 에널리스트가 " 급한 불은 껐으나 아직 연기가 나네, 태양광 업황이 아직까지 매우 부진함에도 좋은 실적이 가능했던 것은 LED때문이다. LED업황도 상황이 좋았던 것은 아니지만 LED Susceptor는 2중, 3중 흑연코팅공정으로 인해 높은 마진이 가능하기 때문에 상대적으로 선방하였다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

8월16일에 티씨케이 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	155.9억	42.0억	34.7억
직전분기 대비	24.3% 증가	76.6% 증가	68.5% 증가
전년동기 대비	5.5% 증가	4.8% 증가	16.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.89%로 업종평균 상회. PER은 8.76으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.58임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	아이테스트	넥스트칩	아나패스	엠케이전자
ROE	18.1	12.5	11.4	19.8	9.2
PER	8.8	9.2	15.6	8.1	12.1
PBR	1.6	1.2	1.8	1.6	1.1
기준년월	2012년3월		2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 26일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 6,191주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 112,885주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 119,076주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.15%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.47%를 보였으며 외국인은 2.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.87%로 가장 높았고, 기관이 16.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,550원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 10,550원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 9,800원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 9,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 9,800원대의 지지가능성과 10,550원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.