thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.64% - 증권사 목표주가 15,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 10,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 20일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.89% 오른 10,800원을 기록하고 있는 티씨케이는 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 2.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
와이솔	1위	3.2%	1위	0.9%	1위	0.2
테크윙	2위	2.4%	4위	-4.8%	4위	-1.9
국제엘렉트릭	3위	2.3%	5위	-16.6%	5위	-7.2
비아트론	4위	2.2%	3위	-3.2%	3위	-1.4
티씨케이	5위	1.9%	2위	0.0%	2위	0.1
반도체	-	1.5%	-	1.6%	-	1.0
코스닥	-	0.9%	-	2.3%	-	2.5

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.64%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.64% 상승중이다.

테크윙	7,750원 ▼90(-1.15%)	국제엘렉트릭	12,050원 ▼50(-0.41%)
비아트론	12,100원 ▼100(-0.82%)	와이솔	11,450원 ▲250(+2.23%)

증권사 목표주가 15,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 15,500원이다. 현재 주가는 10,800원으로 4,700원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 하준두, 김의근 에널리스트가 " 급한 불은 껐으나 아직 연기가 나네, 태양광 업황이 아직까지 매우 부진함에도 좋은 실적이 가능했던 것은 LED때문이다. LED업황도 상황이 좋았던 것은 아니지만 LED Susceptor는 2중, 3중 흑연코팅공정으로 인해 높은 마진이 가능하기 때문에 상대적으로 선방하였다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했고, 한국증권의 서원석, 박기흥 에널리스트가 " 가동률 상승의 긍정적인 효과, 동사가 충분한 capa를 확보했고 원가경쟁력을 강화했을 뿐만 아니라 반도체 및 LED 산업의 수요가 회복되고 있는 점은 긍정적이다. 2013년에는 전방산업의 수요 회복에 따른 가동률 상승으로 본격적인 실적 개선을 기대한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

8월16일에 티씨케이 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	155.9억	42.0억	34.7억
직전분기 대비	24.3% 증가	76.6% 증가	68.5% 증가
전년동기 대비	5.5% 증가	4.8% 증가	16.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.89%로 업종평균 상회. PER은 9.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.67임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	티씨케이	비아트론	테크윙	국제엘렉트릭	와이솔
ROE	18.1	-	-	27.0	19.7
PER	9.2	-	-	5.9	12.2
PBR	1.7	5.4	2.5	1.6	2.4
기준년월	2012년3월			2011년12월	2012년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 14일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 4,419주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 53,809주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 58,228주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.08%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 7.74%를 보였으며 외국인은 2.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.64%로 가장 높았고, 기관이 7.76%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 10,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,500원대는 전체 거래의 28.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,550원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 10,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 10,550원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.