thinkpool

- 위험대비수익률 -3.4, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.8% - 증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 10,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.4, 업종평균대비 성과 좋아 8일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.9% 오른 10,700원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 6.96% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -3.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
EMLSI	1위	4.5%	2위	-0.7%	2위	-0.1
테크윙	2위	3.0%	1위	13.4%	1위	4.4
비아트론	3위	2.7%	4위	-13.7%	4위	-5.0
국제엘렉트릭	4위	2.3%	5위	-18.0%	5위	-7.8
티씨케이	5위	2.0%	3위	-7.0%	3위	-3.4
반도체	-	1.6%	-	-8.9%	-	-5.5
코스닥	-	1.0%	-	-3.7%	-	-3.7

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +0.8%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 0.8% 상승중이다.

테크윙	7,880원 ▼50(-0.63%)	EMLSI	5,330원 ▲10(+0.19%)
국제엘렉트릭	13,000원 ▲50(+0.39%)	비아트론	12,000원 ▲150(+1.27%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 10,700원으로 5,300원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 서원석, 박기흥 에널리스트가 " 가동률 상승의 긍정적인 효과, 동사가 충분한 capa를 확보했고 원가경쟁력을 강화했을 뿐만 아니라 반도체 및 LED 산업의 수요가 회복되고 있는 점은 긍정적이다. 2013년에는 전방산업의 수요 회복에 따른 가동률 상승으로 본격적인 실적 개선을 기대한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

5월16일에 티씨케이 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	125.4억	24.2억	20.6억
직전분기 대비	14.2% 감소	40.9% 감소	26.9% 감소
전년동기 대비	44.2% 감소	46.2% 감소	48.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.89%로 업종평균 상회. PER은 9.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.68임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	비아트론	테크윙	국제엘렉트릭	EMLSI
ROE	18.1	-	-	27.0	22.2
PER	9.3	-	-	6.4	8.9
PBR	1.7	5.2	2.5	1.7	2.0
기준년월				2011년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 10,243주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 22,479주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 32,722주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.9%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 6.82%를 보였으며 외국인은 3.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.52%로 가장 높았고, 기관이 11.82%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 10,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,500원대는 전체 거래의 29.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 11,150원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 10,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 10,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 10,500원대의 지지가능성과 11,150원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.