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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -5.45% - 증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 144% 추가 상승여력 - 티씨케이_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.44% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 15,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 5일 오후 2시25분 현재 전일대비 6.91% 하락하면서 11,450원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 40.36% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 5.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -6.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -4.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
넥스트칩	1위	7.3%	4위	-35.9%	2위	-4.9
티씨케이	2위	5.9%	5위	-40.4%	5위	-6.8
하나마이크론	3위	5.2%	2위	-22.8%	1위	-4.3
루멘스	4위	4.6%	3위	-29.3%	4위	-6.3
동진쎄미켐	5위	4.2%	1위	-21.7%	3위	-5.1
반도체	-	4.2%	-	-20.6%	-	-4.9
코스닥	-	3.1%	-	-13.6%	-	-4.3

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -5.45%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 5.45% 하락하고 있다.

루멘스	3,960원 ▼180(-4.35%)	넥스트칩	9,300원 ▼700(-7.00%)
하나마이크론	7,090원 ▼610(-7.92%)	동진쎄미켐	3,220원 ▼80(-2.42%)

증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 144% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 28,000원이다. 현재 주가는 11,450원으로 16,550원(144%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동부증권의 신현준 에널리스트가 " 어려운 전방 산업 환경에도 변함없는 Fundamental, 동사의 전방 산업인 반도체/태양광/LED 산업이 모두 어려운 환경이지만, 소모성 부품의 특성 및 국내 시장 점유율 1위의 지위를 기반으로 분기별 실적 증가 추세는 지속될 것으로 판단되며, 또한 동사의 영업이익률의 훼손도 없을 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

8월17일에 티씨케이 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	148.0억	42.0억	30.0억
직전분기 대비	34.1% 감소	6.7% 감소	25.6% 감소
전년동기 대비	102.5% 증가	169.2% 증가	119.0% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 24.49%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 14.66으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.28임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	티씨케이	루멘스	넥스트칩	동진쎄미켐	하나마이크론
ROE	15.5	6.5	16.0	10.1	21.7
PER	14.7	22.9	13.6	9.6	7.4
PBR	2.3	1.5	2.2	1.0	1.6
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 849주, 14,991주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 22,302주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 19,517주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 2,785주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.5%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.44%를 보였으며 외국인은 4.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.19%로 가장 높았고, 기관이 15.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 15,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,500원대는 전체 거래의 24.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 쿠도 요시나리, 이 정 훈(각자대표) 신규선임 (2011년 03월 24일)