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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -0.79% - 증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 티씨케이_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 22,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 11일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.71% 하락하면서 19,450원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 7.16% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 -3.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
네패스	1위	5.5%	5위	-36.3%	5위	-6.5
실리콘웍스	2위	5.4%	4위	-34.7%	4위	-6.4
아미노로직스	3위	5.4%	2위	-13.9%	2위	-2.5
시그네틱스	4위	4.8%	3위	-24.4%	3위	-5.0
티씨케이	5위	3.1%	1위	-7.2%	1위	-2.3
반도체	-	3.0%	-	-13.8%	-	-4.6
코스닥	-	2.7%	-	-9.0%	-	-3.3

관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -0.79%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 반도체업종이 0.79% 하락하고 있다.

시그네틱스	2,985원 ▼75(-2.45%)	아미노로직스	4,230원 ▼80(-1.86%)
실리콘웍스	14,900원 ▼500(-3.25%)	네패스	10,450원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 28,000원이다. 현재 주가는 19,450원으로 8,550원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 신현준 에널리스트가 " 전방 산업이 어려울수록 더욱 돋보이는 실적, 동사의 전방산업인 반도체/태양광/LED 산업의 불확실성이 해소되지 않은 어려운 환경에서도 영업이익율은 27.2%를 기록하며, 전분기대비 2%p 가까이 증가하였다. 모회사인 Tokai Carbon으로 부터의 안정적 재료 수급과 동사가 보유한 제조 경쟁력으로 국내 고순도 탄소 부품 시장에서의 독점적 지위는 하반기에도 지속될 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 류주형 에널리스트가 " 독보적 시장지배력을 바탕으로 한 높은 수익성 유지 기대, 고순도 카본시장은 시장규모는 작은 반면 시장진출을 위해서는 대규모 투자가 필요한데다 100년 이상의 역사를 가진 일본 토카이 카본사로부터 이전 받은 동사의 기술력은 신규업체가 쉽게 따라잡기 힘들다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 24.49%로 업종평균 상회. PER은 22.52로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.34로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	네패스	아미노로직스	실리콘웍스	시그네틱스
ROE	19.3	9.7	-40.7	20.8	-4.7
PER	22.5	16.4	-	5.7	-
PBR	4.3	1.6	5.6	1.2	1.7
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 8월4일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 189,432주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 29,915주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 159,517주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.73%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.97%를 보였으며 외국인은 2.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.43%로 가장 높았고, 기관이 17.8%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 22,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 22,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,500원대는 전체 거래의 27%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 쿠도 요시나리, 이 정 훈(각자대표) 신규선임 (2011년 03월 24일)