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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -0.92% - 티씨케이_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.49%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.9% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 21,100원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 20일 오후 2시5분 현재 전일대비 4.98% 하락하면서 19,100원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 3.27% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -11.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
AP시스템	1위	5.0%	1위	12.0%	1위	2.3
하나마이크론	2위	4.7%	4위	-8.0%	4위	-1.7
와이솔	3위	3.4%	2위	-2.6%	2위	-0.7
티씨케이	4위	3.3%	3위	-3.3%	3위	-0.9
엘비세미콘	5위	2.9%	5위	-12.1%	5위	-4.1
반도체	-	1.7%	-	-12.8%	-	-7.5
코스닥	-	0.7%	-	-7.7%	-	-11.0

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -0.92%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 0.92% 하락하고 있다.

AP시스템	12,150원 ▲350(+2.97%)	엘비세미콘	3,990원 ▼10(-0.25%)
하나마이크론	14,300원 ▼150(-1.04%)	와이솔	16,750원 ▼50(-0.30%)

5월2일에 티씨케이 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	132.9억	33.0억	30.0억
직전분기 대비	40.8% 감소	26.8% 감소	25.5% 감소
전년동기 대비	81.8% 증가	111.2% 증가	119.1% 증가

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 24.49%로 업종평균 상회. PER은 23.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.58로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	티씨케이	엘비세미콘	와이솔	AP시스템	하나마이크론
ROE	19.3	-	32.2	-28.8	23.8
PER	23.8	-	16.0	-	11.4
PBR	4.6	4.5	5.2	4.7	2.7
기준년월	2010년12월			2010년12월	2010년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 5월18일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 265,336주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 13,602주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 251,734주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.49%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.12%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.9%를 보였으며 외국인은 1.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.13%로 가장 높았고, 기관이 11.86%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,100원대는 전체 거래의 16.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* Carbon류 장비구축에 관한 계약을 주식회사 이테크건설과 77.0억원에 체결 (2011년3월2일)* 대표이사변경, 쿠도 요시나리, 이 정 훈(각자대표) 신규선임 (2011년 03월 24일)