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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들은 하락 우위, 반도체업종 -1.6% - 증권사 목표주가 20,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 티씨케이_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.71%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 15,050원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 3일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.75% 오른 13,850원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 10.93% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 하지만 코스닥업종의 위험대비수익률인 -5.2보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
AP시스템	1위	5.6%	5위	-17.6%	3위	-3.1
티씨케이	2위	2.7%	4위	-10.9%	5위	-4.0
씨앤에스	3위	2.6%	2위	-2.8%	2위	-1.0
하나마이크론	4위	2.5%	1위	0.6%	1위	0.2
피에스케이	5위	1.7%	3위	-6.0%	4위	-3.5
반도체	-	1.3%	-	-3.8%	-	-2.9
코스닥	-	1.0%	-	-5.2%	-	-5.2

관련종목들은 하락 우위, 반도체업종 -1.6%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 반도체업종이 1.6% 하락하고 있다.

씨앤에스	6,200원 ▼40(-0.64%)	하나마이크론	8,950원 0 (0.00%)
AP시스템	7,050원 ▼360(-4.86%)	피에스케이	7,420원 ▼90(-1.20%)

증권사 목표주가 20,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 20,500원이다. 현재 주가는 13,850원으로 6,650원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동양증권의 신현준 에널리스트가 " 태양광, LED산업 성장의 숨겨진 수혜주, 전세계적으로 태양광용 잉곳 시장은 2011년 25.6GW 수준으로 2010년 대비 35% 성장할 전망이며, 실트론 등 신규 LED 용 잉곳/웨이퍼 제조 업체들의 생산 능력 증설로 LED 용 고순도 흑연 부품 수요도 급증할 전망..." (이)라며 투자의견 Buy(M)에 목표주가: 20,500원을 제시했다.

10월21일에 티씨케이 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	119.9억	37.5억	28.2억
직전분기 대비	28.7% 증가	25.9% 증가	14.8% 증가
전년동기 대비	29.2% 증가	73.8% 증가	50.2% 증가

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 24.76%로 업종평균 상회. PER은 20.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.28로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	하나마이크론	씨앤에스	피에스케이	AP시스템
ROE	15.7	20.9	-7.7	11.3	3.5
PER	21.0	9.8	-	10.3	75.6
PBR	3.3	2.1	4.1	1.2	2.7
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 11,854주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 50,739주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 62,593주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.71%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.71%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.58%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 6.03%를 보였으며 외국인은 2.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.03%로 가장 높았고, 외국인이 4.74%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.22%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 15,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,050원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 15,050원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 13,450원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 13,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 13,450원대의 지지가능성과 15,050원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.