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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.18% - 증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 10,700원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 22일 오후 2시55분 현재 전일대비 3.6% 오른 11,500원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 13.86% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 4.7을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 -0.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
유진테크	1위	3.7%	3위	6.1%	3위	1.6
AP시스템	2위	3.1%	4위	4.0%	4위	1.2
티씨케이	3위	2.9%	1위	13.9%	2위	4.7
루미마이크로	4위	2.8%	5위	-7.3%	5위	-2.5
텔레칩스	5위	1.9%	2위	12.8%	1위	6.7
반도체	-	1.3%	-	4.0%	-	3.0
코스닥	-	0.8%	-	-0.5%	-	-0.6

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.18% 상승중이다.

유진테크	12,100원 ▲300(+2.54%)	AP시스템	6,540원 ▼110(-1.65%)
텔레칩스	13,250원 ▲50(+0.38%)	루미마이크로	3,825원 ▼75(-1.92%)

증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 14,000원이다. 현재 주가는 11,500원으로 2,500원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 박연주 에널리스트가 " LED 및 태양광 투자 재개에 따른 수혜 기대, 동사는 LED 핵심 장비인 MO CVD에 들어가는 고순도 흑연 부품(Wafer Carrier)도 국산화하여 고객사와 최종 테스트 중이다. MO CVD용 부품은 전량 수입하고 있어 마진율이 높으며 향후 LED 투자 확대에 따라 고성장이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했고, NH증권의 강윤흠 에널리스트가 " 향후 성장성이 부각될 수 있다, LED 산업의 성장성과 진입 장벽이 높은 소재산업의 특성상 2010년 신규 진입 후에는 빠르고 꾸준한 실적 개선을 기대한다..." (이)라며 투자의견 N/R에 목표주가:원을 제시했다.

2월10일에 티씨케이 4/4분기(2009년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	80.1억	15.4억	14.1억
직전분기 대비	13.7% 감소	28.8% 감소	25.0% 감소
전년동기 대비	15.0% 감소	47.5% 감소	27.7% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	AP시스템	유진테크	루미마이크로	텔레칩스
ROE	14.5	-6.1	5.6	-29.5	14.3
PER	19.6	-	85.4	-	8.9
PBR	2.8	1.8	4.8	3.8	1.3
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 외국인과 기관이 각각 295주, 91주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 14,328주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 265주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 14,063주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 96.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 2.14%를 보였으며 외국인은 1.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 98.61%로 가장 높았고, 외국인이 0.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.56%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 10,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,700원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 10,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.