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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +2.11% - 증권사 목표주가 9,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 8,540원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 4일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.53% 오른 6,160원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 22.71% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -5.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
유원컴텍	1위	6.7%	4위	-14.8%	4위	-2.2
이오테크닉스	2위	5.2%	3위	-6.7%	3위	-1.2
파이컴	3위	5.1%	1위	37.4%	1위	7.3
티엘아이	4위	4.9%	2위	14.8%	2위	3.0
티씨케이	5위	4.5%	5위	-22.7%	5위	-5.0
반도체	-	3.5%	-	5.2%	-	1.4
코스닥	-	2.1%	-	-4.5%	-	-2.1

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +2.11%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 2.11% 상승중이다.

티엘아이	10,450원 ▲250(+2.45%)	유원컴텍	6,750원 ▲120(+1.81%)
이오테크닉스	7,550원 ▲370(+5.15%)	파이컴	2,625원 ▼75(-2.78%)

증권사 목표주가 9,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 9,000원이다. 현재 주가는 6,160원으로 2,840원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 강윤흠, 강윤흠 에널리스트가 " 안정성 프레미엄 갖춘 중소형 태양광 회사, 최근 주가 상승으로 밸류에이션 매력은 떨어졌지만, 영업 및 재무 안정성이 상대적으로 높아 시장 평균 대비 할증 요인이 있다고 판단한다. 전방 산업인 반도체 산업의 부진으로 단기 실적 모멘텀은 뚜렷하지 않으나, 태양광 공정 부품의 고객 확대로 실적 안정성이 부각된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,000원을 제시했다.

2월19일에 티씨케이 4/4분기(2008년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	94.2억	29.3억	19.5억
직전분기 대비	44.8% 증가	118.7% 증가	35.4% 증가
전년동기 대비	11.8% 증가	23.2% 증가	7.6% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	티씨케이	티엘아이	유원컴텍	이오테크닉스	파이컴
ROE	16.8	12.2	-8.3	13.7	-40.7
PER	10.8	12.2	-	6.1	-
PBR	1.8	1.5	2.4	0.8	1.6
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.45%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.86%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 96.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 2.35%를 보였으며 기관은 1.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 97.72%로 가장 높았고, 외국인이 1.37%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,540원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,540원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,540원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,880원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,880원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,880원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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