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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +1.59% - 증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 8,580원선은 지지대로 작용할 듯

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 24일 오후 1시5분 현재 전일대비 6.98% 오른 9,200원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 15.6% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 5%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 반도체업종의 위험대비수익률 -5.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
파이컴	4위	2.9%	1위	-1.4%	1위	-0.4
티씨케이	1위	5.0%	3위	-15.6%	2위	-3.1
피에스케이	5위	2.7%	2위	-8.8%	3위	-3.2
솔믹스	3위	3.0%	4위	-17.1%	4위	-5.6
티엘아이	2위	4.7%	5위	-28.9%	5위	-6.1
코스닥	-	1.7%	-	-9.4%	-	-5.5
반도체	-	2.2%	-	-12.1%	-	-5.5

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +1.59%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 1.59% 상승중이다.

솔믹스	9,120원 ▲320(+3.64%)	티엘아이	11,950원 ▼350(-2.85%)
피에스케이	5,610원 ▲240(+4.47%)	파이컴	3,950원 ▼55(-1.37%)

증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 13,000원이다. 현재 주가는 9,200원으로 3,800원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

4월30일에 티씨케이 1/4분기(2008년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 1/4분기	70.6억	12.2억	13.1억
직전분기 대비	16.2% 감소	48.9% 감소	38.1% 감소
전년동기 대비	5.7% 증가	33.1% 감소	24.5% 감소

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 24.74%로 업종평균 상회. PER은 15.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.83임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	솔믹스	티엘아이	피에스케이	파이컴
ROE	18.7	8.1	16.5	9.6	2.0
PER	15.2	18.5	13.4	9.2	90.3
PBR	2.8	1.5	2.2	0.9	1.8
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 7월22일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 9,253주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 12,196주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 21,449주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.45%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.17%를 보였으며 기관은 0.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 96.14%, 외국인이 3.85%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,580원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,580원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 8,940원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 8,580원대는 전체 거래의 34.1%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 8,940원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,940원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,940원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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