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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +2.06% - 증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 72% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 10,900원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 14일 오전 11시50분 현재 전일대비 7.67% 오른 9,260원으로 강세를 보이고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 16.2% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.8%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 -7.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
티씨케이	1위	4.8%	3위	-16.2%	1위	-3.3
피에스케이	5위	2.4%	1위	-12.4%	2위	-5.1
파이컴	4위	2.7%	2위	-16.0%	3위	-5.9
네패스	3위	3.4%	4위	-26.8%	4위	-7.8
티엘아이	2위	4.0%	5위	-34.8%	5위	-8.7
코스닥	-	1.4%	-	-12.2%	-	-8.7
반도체	-	2.0%	-	-15.0%	-	-7.5

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +2.06%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 2.06% 상승중이다.

피에스케이	5,700원 ▲180(+3.26%)	네패스	4,970원 ▲170(+3.54%)
티엘아이	12,250원 ▼750(-5.77%)	파이컴	3,815원 ▼45(-1.17%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 72% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 9,260원으로 6,740원(72%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 강윤흠, 박연주 에널리스트가 " 잠재력 가시화 시점이 멀지 않았다, 동사는 하반기부터 태양전지용 제품 매출도 본격화될 전망이어서 고성장 잠재력이 가시화될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

4월30일에 티씨케이 1/4분기(2008년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 1/4분기	70.6억	12.2억	13.1억
직전분기 대비	16.2% 감소	48.9% 감소	38.1% 감소
전년동기 대비	5.7% 증가	33.1% 감소	24.5% 감소

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 24.74%로 업종평균 상회. PER은 15.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.82임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	티씨케이	피에스케이	티엘아이	네패스	파이컴
ROE	18.7	9.6	16.5	6.9	2.0
PER	15.1	9.4	13.4	12.0	84.4
PBR	2.8	0.9	2.2	0.8	1.7
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 전일 기관이 34주를 순매수했고, 외국인은 3,602주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 9,253주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 2,556주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 11,809주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.71%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.53%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 3.8%를 보였으며 기관은 0.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 94.62%로 가장 높았고, 외국인이 5.07%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,900원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 8,610원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 10,900원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,610원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 10,900원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 8,610원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 8,610원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 8,610원대의 지지가능성과 10,900원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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(주)티씨케이 장래사업계획또는경영계획(공정공시)
6월16일 :
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