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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -1.55% - 증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 94% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 10,650원선은 저항대로 작용할 듯

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 3일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.14% 하락하면서 8,230원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 31.98% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -8.6을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 반도체업종의 위험대비수익률 -13.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
파이컴	4위	2.2%	1위	-12.7%	1위	-5.7
솔믹스	2위	3.7%	2위	-24.5%	2위	-6.6
티씨케이	1위	3.7%	5위	-32.0%	3위	-8.6
네패스	3위	2.7%	4위	-29.1%	4위	-10.7
피에스케이	5위	2.1%	3위	-25.8%	5위	-12.2
코스닥	-	1.0%	-	-15.2%	-	-15.2
반도체	-	1.4%	-	-19.1%	-	-13.6

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -1.55%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 1.55% 하락하고 있다.

솔믹스	8,950원 ▼130(-1.43%)	네패스	5,070원 ▼100(-1.93%)
피에스케이	5,380원 ▲10(+0.19%)	파이컴	4,015원 ▼30(-0.74%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 94% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 8,230원으로 7,770원(94%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 강윤흠, 박연주 에널리스트가 " 잠재력 가시화 시점이 멀지 않았다, 동사는 하반기부터 태양전지용 제품 매출도 본격화될 전망이어서 고성장 잠재력이 가시화될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

4월30일에 티씨케이 1/4분기(2008년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 1/4분기	70.6억	12.2억	13.1억
직전분기 대비	16.2% 감소	48.9% 감소	38.1% 감소
전년동기 대비	5.7% 증가	33.1% 감소	24.5% 감소

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 24.74%로 업종평균 상회. PER은 16.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.17로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	네패스	파이컴	피에스케이	솔믹스
ROE	18.7	6.9	2.0	9.6	8.1
PER	17.0	14.2	93.6	10.0	20.5
PBR	3.2	1.0	1.9	1.0	1.7
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 7월1일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,150주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 7,608주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 8,758주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.67%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.89%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 97.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 2.41%를 보였으며 기관은 0.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 96.28%로 가장 높았고, 외국인이 3.56%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,650원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 11,900원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 10,650원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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(주)티씨케이 장래사업계획또는경영계획(공정공시)
6월16일 :
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