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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +0.85% - 증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.95%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 매물대 저항은 12,100원 근방에 존재

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 20일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.33% 오른 11,000원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 15.38% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 -3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
솔믹스	1위	4.7%	1위	-2.3%	1위	-0.4
네패스	4위	2.5%	2위	-10.2%	2위	-4.0
테스	2위	3.5%	5위	-17.7%	3위	-5.0
티씨케이	3위	2.8%	4위	-15.4%	4위	-5.4
피에스케이	5위	2.2%	3위	-13.9%	5위	-6.3
코스닥	-	0.7%	-	-5.0%	-	-7.1
반도체	-	1.2%	-	-3.7%	-	-3.0

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +0.85%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 0.85% 상승중이다.

피에스케이	6,580원 ▲60(+0.92%)	테스	25,500원 ▲600(+2.41%)
솔믹스	10,600원 ▲400(+3.92%)	네패스	6,640원 ▲60(+0.91%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 11,000원으로 5,000원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 강윤흠, 박연주 에널리스트가 " 잠재력 가시화 시점이 멀지 않았다, 동사는 하반기부터 태양전지용 제품 매출도 본격화될 전망이어서 고성장 잠재력이 가시화될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

4월30일에 티씨케이 1/4분기(2008년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 1/4분기	70.6억	12.2억	13.1억
직전분기 대비	16.2% 감소	48.9% 감소	38.1% 감소
전년동기 대비	5.7% 증가	33.1% 감소	24.5% 감소

티씨케이 2/4분기(2008년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	84.0억	20.5억	18.0억
직전분기 대비	19.0% 증가	69.4% 증가	42.9% 증가
전년동기 대비	14.6% 증가	10.2% 증가	22.4% 증가

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 24.71%로 업종평균 상회. PER은 19.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.56으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	네패스	테스	피에스케이	솔믹스
ROE	18.6	6.9	-	9.6	8.1
PER	19.1	17.6	-	11.9	22.0
PBR	3.6	1.2	-	1.1	1.8
기준년월	2008년3월	2008년3월		2008년3월	2008년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일 외국인이 741주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 6,597주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 28,539주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 35,136주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.95%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.95%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.15%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 97.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 1.9%를 보였으며 기관은 0.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 12,100원 근방에 존재 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 12,350원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 12,100원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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(주)티씨케이 장래사업계획또는경영계획(공정공시)
6월16일 :
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