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- 위험대비 수익율 -4.6 [변동성↑,수익률↓] 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +8.57% - 증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 17,200원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비 수익율 -4.6 [변동성↑,수익률↓] 업종지수보다 높아 20일 오전 10시20분 현재 전일대비 99% 오른 12,500원으로 상한가를 기록중인 티씨케이는 지난 1개월간 28.1% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 6.1%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 반도체업종의 위험대비수익률 -5.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
국제엘렉트릭	4위	3.6%	1위	-1.5%	1위	-0.4
덕산하이메탈	2위	4.1%	2위	-7.3%	2위	-1.7
티씨케이	1위	6.1%	5위	-28.1%	3위	-4.6
텔레칩스	3위	4.1%	4위	-19.6%	4위	-4.7
에이로직스	5위	2.5%	3위	-17.8%	5위	-7.1
코스닥	-	2.9%	-	-12.3%	-	-4.2
반도체	-	3.7%	-	-20.0%	-	-5.4

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +8.57%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 8.57% 상승중이다.

에이로직스	17,500원 ▲600(+3.55%)	덕산하이메탈	14,400원 ▲650(+4.73%)
텔레칩스	16,550원 ▲500(+3.12%)	국제엘렉트릭	13,050원 ▲1200(+10.13%)

증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 티씨케이의 목표주가는 14,000원이다. 현재 주가는 12,500원으로 1,500원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 현대증권의 김동원 에널리스트가 " 기대치에 부합한 2분기 실적, 동사 전체 매출의 61%를 차지하는 CZ, SiC-Coating의 2분기 매출은 주요 고객 (LG실트론, MEMC Korea 등)의 주문증가로 2007년 1분기를 기점으로 점진적인 회복 추세에 놓여 있는 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 Marketperform(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했다.

7월27일에 티씨케이 2/4분기(2007년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	73.3억	18.6억	14.7억
직전분기 대비	9.8% 증가	2.2% 증가	15.0% 감소
전년동기 대비	34.8% 증가	30.1% 증가	22.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 26.44%로 업종평균 상회. PER은 22.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.34로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	티씨케이	국제엘렉트릭	덕산하이메탈	에이로직스	텔레칩스
ROE	19.6	26.1	15.9	-15.8	26.1
PER	22.2	8.7	16.2	-	9.9
PBR	4.3	2.3	2.6	8.5	2.6
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 8월16일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 140,856주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 2,757주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 143,613주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.94%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.61%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.43%를 보였으며 기관은 0.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.15%로 가장 높았고, 외국인이 8.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,200원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 16,500원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 17,200원대는 전체 거래의 40.2%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 16,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 16,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.

[포인트검색]

(주)티씨케이 반기검토(감사)보고서제출
(주)티씨케이 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
8월14일 :7월27일 :
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