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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.18% - 증권사 목표주가 250,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.19%, 외국인 36.29% - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 54,600원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 31일 오전 11시10분 현재 전일대비 0.71% 하락한 167,500원으로 보합권에 머물러 있는 티씨케이는 지난 1개월간 13.97% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -12.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익IPS	1위	3.2%	4위	-4.1%	3위	-1.2
덕산네오룩스	2위	2.9%	1위	18.8%	1위	6.4
LX세미콘	3위	2.4%	3위	-3.8%	4위	-1.5
리노공업	4위	1.7%	2위	-0.9%	2위	-0.5
티씨케이	5위	1.1%	5위	-14.0%	5위	-12.6
코스닥	-	1.3%	-	-0.3%	-	-0.2
반도체	-	1.4%	-	-3.1%	-	-2.2

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.18%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 반도체업종은 0.18% 하락중이다.

원익IPS	44,450원 ▼850(-1.88%)	덕산네오룩스	72,700원 ▲4100(+5.98%)
리노공업	177,200원 0 (0.00%)	LX세미콘	115,300원 ▲2600(+2.31%)

증권사 목표주가 250,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 250,000원이다. 현재 주가는 167,500원으로 82,500원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 박유악 에널리스트가 " 분기 실적 성장세 지속 예상, 중장기적으로도 티씨케이의 실적은 '3D NAND 고단화에 따른 SiC Ring 수요 강세'와 '삼성전자 및 SK하이닉스의 신규 공장 증설에 따른 수혜' 등으로 인해, 성장세가 지속될 전망. 다만 현재 주가수준이 과거 주가 흐름상의 valuation 상단에 근접해 있고, 주요 고객사인 AMAT과 Lam Research, TEL의 valuation을 넘어서 있기 때문에, 당분간 주가의 상승 탄력은 다소 둔화될 것으로 판단함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 240,000원을 제시했고, 하나금융투자의 김경민 에널리스트가 " 잘 알려졌지만, 그래도 여전히 좋은, 메모리 및 비메모리 반도체용 공정소재/소모품을 공급하는 Entegris(ENTG US)는 전방 산업의 NAND Flash 고객사들이 128단으로 전환하고 있으며, 일부 고객사는 176단으로의 전환을 추진 중이고, 대부분의 고객사들이 200단 이상의 적층화를 추진한다고 언급했음. 삼성전자도 실적 컨콜에서 200단 이상의 NAND Flash 동작 칩을 확보했다고 발표했음. 이처럼 전방 산업이 계속 성장하고 있다는 점을 다시 한번 확인할 수 있었음.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 260,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 34.9%로 업종평균 상회. PER은 22.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.01로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	티씨케이	리노공업	LX세미콘	원익IPS	덕산네오룩스
ROE	22.2	17.6	-	-	13.6
PER	22.5	21.2	-	-	20.2
PBR	5.0	3.7	-	-	2.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.19%, 외국인 36.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.29%를 보였으며 기관은 18.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.66%로 가장 높았고, 외국인이 39.08%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 54,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 54,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 54,600원대는 전체 거래의 13.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 64,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 64,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 64,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.