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- 위험대비수익률 -4.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.4% - 증권사 목표주가 237,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 30.8% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 54,600원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -4.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 24일 오후 12시55분 현재 전일대비 4.18% 하락하면서 171,900원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 20.78% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 반도체업종의 위험대비수익률 -5.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
티씨케이	1위	4.7%	5위	-20.8%	4위	-4.4
실리콘웍스	2위	3.1%	1위	5.6%	1위	1.7
원익IPS	3위	2.7%	3위	-11.0%	3위	-4.0
동진쎄미켐	4위	2.3%	4위	-12.9%	5위	-5.6
리노공업	5위	2.2%	2위	-3.9%	2위	-1.7
코스닥	-	1.0%	-	-6.7%	-	-6.7
반도체	-	1.7%	-	-9.4%	-	-5.5

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.4%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.4% 하락하고 있다.

원익IPS	50,100원 ▼1700(-3.28%)	동진쎄미켐	28,600원 ▼600(-2.05%)
리노공업	164,400원 ▼2800(-1.67%)	실리콘웍스	104,600원 ▼2800(-2.61%)

증권사 목표주가 237,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 237,500원이다. 현재 주가는 171,900원으로 65,600원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 이건재 에널리스트가 " 1등은 언제나 도전 받는다, 반도체 소부장 산업내 유니크한 위치를 고수하고 있는 동사는 올 한해도 반도체 섹터 실적 호조에 따른 수혜가 확실하게 이어질 것으로 전망되어 단기 하락에 의한 주가 조정이 적극 매수 타이밍인 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 180,000원을 제시했고, 삼성증권의 배현기 에널리스트가 " 펀더멘탈 훼손은 제한적이다, 경쟁사와의 소송결과는 동사의 펀더멘탈에 영향이 제한적이라는 판단. 다만 단기 급등했던 주가로 인해 악재에 민감하게 반응한 것으로 판단.동사의 기술력과 SiC링 시장 내 포지션, 그리고 현재 고객사 가동률 상승되는 전방상황을 고려하면 펀더멘탈과 실적에는 이상이 없다는 판단. 특히 NAND 고단화 및 낸드 경쟁 심화 가능성은 동사에게 기회요인.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 34.9%로 업종평균 상회. PER은 22.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.01로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	티씨케이	동진쎄미켐	실리콘웍스	리노공업	원익IPS
ROE	22.2	-	-	17.6	-
PER	22.5	-	-	21.2	-
PBR	5.0	-	-	3.7	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.75%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 30.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.8%를 보였으며 기관은 12.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.54%로 가장 높았고, 외국인이 32.46%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 54,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 54,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 54,600원대는 전체 거래의 13.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 64,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 64,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 64,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.